В период азиатской сессии среды в Австралии были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в стране. Результат превзошёл все ожидания: компоненты релиза вышли в «зелёной зоне», значительно превышая прогнозные оценки. Пара aud/usd отреагировала на этот отчёт соответствующим образом. Покупатели смогли остановить нисходящий ценовой вал, организовав 70-пунктную коррекцию. Однако переломить тренд быкам aud/usd не удалось, и вряд ли получится в среднесрочной перспективе. Американская валюта пользуется повышенным спросом по всему рынку, поэтому австралиец вынужден довольствоваться малым, даже несмотря на инфляционный рывок.
Но если абстрагироваться от гегемонии долларовых быков, можно прийти к однозначному выводу: сегодняшний релиз имеет важнейшее значение для австралийской валюты. По большому счёту, сейчас можно уже с определённой уверенностью говорить о том, что Резервный банк Австралии всё же решится на повышение ставки во втором полугодии. Этот вопрос обсуждается уже достаточно давно. По итогам апрельского заседания РБА регулятор допустил такой вариант развития событий, однако «привязал» вопрос ужесточения монетарной политики с динамикой ключевых макроэкономических показателей, прежде всего в сфере рынка труда и инфляции.
Опубликованные в апреле «австралийские Нонфармы» оставили двоякое впечатление. Например, уровень безработицы в марте остался на 4-процентной отметке. При этом большинство экспертов прогнозировали дальнейшее снижение показателя – до отметки 3,9%. То есть, с одной стороны, безработица осталась на уровне многолетних минимумов (в последний раз индикатор находился в этой области в августе-сентябре 2008 года), но с другой стороны, индикатор не оправдал оптимистичных надежд большинства аналитиков. Кроме того, разочаровал и показатель прироста числа занятых: в марте он вырос всего на 17 тысяч (это самый слабый с октября прошлого года результат), хотя эксперты прогнозировали 30-тысячный прирост. При этом в феврале этот индикатор вырос сразу на 77 тысяч.
После публикации этого отчёта австралийский доллар начал активно терять свои позиции, тем более на фоне геополитической напряжённости и вспышки заболеваемости коронавирусом в китайском Шанхае. Пара aud/usd покатилась вниз: в апреле цена снизилась более чем на 500 пунктов, от месячного хая до текущего лоу.
Безусловно, ключевую роль в нисходящем тренде играет американская валюта. Ястребиные намерения Федрезерва, а также высокая степень геополитической напряжённости позволили долларовым быкам диктовать свои условия. Гринбек стал фаворитом валютного рынка. Но на протяжении нескольких месяцев – с начала января до конца марта – австралийский доллар демонстрировал поразительную «стрессоустойчивость». Пара aud/usd росла вопреки многим факторам, которые по идее должны были развернуть оззи на 180 градусов. Это был тот период, когда рынок отыграл гарантированное 25-пунктное повышение ставки ФРС (которое случилось в марте) и «жил ожиданиями» усиления ястребиного настроя РБА.
Напомню, что Резервный банк Австралии постепенно «приближал» дату возможного повышения процентной ставки. В прошлом году речь шла о перспективах 2024 года. Затем, по мере роста инфляции и восстановления экономики, данная дистанция постепенно укорачивалась. В итоге Филипп Лоу в марте допустил повышение ставки уже в рамках текущего года. Однако на тот момент американская валюта уже сметала всё на своём пути, на фоне более агрессивного настроя ФРС. Например, вероятность 50-пунктного повышения ставки на майском заседании приближается к ста процентам. Растёт и вероятность 50-пунктного повышения на двух последующих заседаниях. В целом, американский регулятор демонстрирует монолитную решительность, на фоне которой РБА выглядит достаточно блекло. Даже учитывая тот факт, что после сегодняшнего релиза риторика Филиппа Лоу и других представителей австралийского ЦБ заметно ужесточится, австралиец не сможет переломить тренд.
Таким образом, текущий рост цены aud/usd носит временный, коррекционный характер. С одной стороны, австралийская инфляция действительно впечатлила: в квартальном исчислении индекс потребительских цен подскочил до отметки 2,1% (при прогнозе роста до 1,7%), в годовом выражении – вырос до отметки 5,1% (при прогнозе роста до 4,6%). Показатели приблизились к 20-летним максимумам. По словам министра финансов Австралии Джоша Фриденберга, наиболее сильный рост цен был в сфере ГСМ: топливо подорожало на 11% в квартальном выражении, и на 35% - в годовом исчислении. Это самый сильный темп роста на топливо за последние 32 года.
Цифры, конечно, впечатляют, однако сегодняшний отчёт всё равно не способен переломить южный тренд aud/usd. Ажиотаж вокруг американской валюты не утихает, и до майского заседания ФРС (которое состоится на следующей неделе) вряд ли утихнет. Поэтому коррекционный рост цены можно использовать для открытия коротких позиций. Основная южная цель – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1, которая соответствует психологически важной отметке 0,7000.