Биткоин последние четыре месяца находится в рамках сильного бокового движения. За этот период актив лишь однажды протестировал область выше $45k, но неудачно. За последние два дня криптовалюте удалось дотянуться до $43k, после чего актив начал снижаться из-за растущего давления продавцов. Цифровая монета уже начала ощущать последствия монетарной политики ФРС, так как цена встретила непробиваемое сопротивление продавцов в районе $43k. На это намекает длинный верхний фитиль свечи от 21 апреля. Текущая ситуация не демонстрирует предпосылок к возобновлению роста.
Главная проблема криптовалюты заключается в растущей корреляции с фондовыми индексами, вроде NASDAQ. Во-первых, это в значительной степени снижает покупательскую активность вокруг BTC на выходных, так как фондовый рынок отдыхает. Во-вторых, в конце прошлой недели американские индексы вновь начали снижаться, а основной удар взяли на себя акции технологических компаний и NASDAQ. И здесь мы в полной мере видим негативный эффект от стартовавшей монетарной политики ФРС.
Как мы уже говорили, рост инфляции стал главным катализатором повышения ключевой ставки. Это привело к укреплению доллара США путем стабилизации котировок фиата, а также растущего интереса к американским гособлигациям. Рынок активно реагирует на меняющуюся конъюнктуру за последнюю неделю и рост доходности 10-летних U.S. Treasuries в четверг до 2,909%. Это напрямую связано с политикой ФРС, которая позитивно влияет на доходность государственных ценных бумаг. В то же время на рынке высокорисковых активов это сказывается негативно, что мы и увидели в текущем снижении цены Биткоина до $39k.
Основная опасность привлекательности государственных бондов заключается в том, что на текущем этапе они получают соизмеримую с высокорисковыми активами доходность. Однако при этом являются более безопасными финансовыми инструментами, поддерживаемыми США. При этом мы видим, что основная аудитория криптовалюты продолжает накапливать монеты BTC. За последний месяц баланс Bitcoin на биржах упал до минимума за последние четыре года. В текущих условиях активные инвестиции в Биткоин оправданы в долгосрочной перспективе.
Текущий этап накопления не стоит связывать с краткосрочными целями, так как корреляция с NASDAQ значительно ограничивает возможности криптовалюты. Вслед за ФРС ключевую ставку повышают Центробанки стран Европы и Азии, что делает активную торговлю BTC/USD невыгодной. Из-за этого падают объемы суточных и месячных торгов, а единственной выгодной стратегией остается долгосрочный HODL Биткоина.
Биткоин снизился к ключевой зоне поддержки $39k, которая находится у основания восходящей структуры. Однако, судя по всему, произойдет пробой данной области. Технические индикаторы демонстрируют сохранение медвежьих сигналов: MACD продолжает нисходящее движение ниже нулевой отметки, что указывает не преимущество продавцов и наличие нисходящего импульса. Стохастик и RSI покидают бычью зону, что говорит о слабости покупателей и отсутствии торговых объемов. Актив приближается к ключевому отрезку, где цена может начать снижение в диапазон $32k-$35k, а может совершить ложный пробой $39k и вновь вернуться выше $40k. По состоянию на утро 25 апреля медвежий сценарий представляется более вероятным.