Пара евро-доллар завершила торговую неделю в области 7-й фигуры, на отметке 1,0792. Примечательно, что в прошлую пятницу цена находилась в этой же ценовой области, завершив торговую пятидневку у основания восьмого ценового уровня. То есть фактически трейдеры за неделю не смогли существенно изменить ситуацию – ни в пользу севера, ни в пользу юга. Сделав круг, пара вернулась на исходные позиции. При этом по паре превалируют медвежьи настроения: в течение трёх последних недель покупатели eur/usd неоднократно пытались развить коррекционное движение, но каждый раз возвращались обратно, к основанию 8-й фигуры. Северные импульсы угасают в ценовой области 1,0930-1,0950, после чего цена катится вниз. Быкам пары не удаётся переломить ситуацию в свою пользу: ситуативные успехи обусловлены, в основном, временным ослаблением доллара. Европейская валюта по-прежнему находится под сильным давлением.
Впрочем, на прошлой неделе евро всё же увидел свет в конце тоннеля, правда, ненадолго. В среду вечером появилась информация о том, что сразу двое представителей ЕЦБ – Луис де Гиндос и Мартиньш Казакс – заявили о том, что процентные ставки могут быть повышены уже на июльском заседании. На фоне разочаровывающих и размытых итогов апрельского заседания Европейского Центробанка такой поворот сюжета удивил многих трейдеров. Пара eur/usd подскочила до отметки 1,0935 – и это тот редкий случай, когда рост цены был обусловлен укреплением евро. Но буквально на следующий день, то есть в четверг, Кристин Лагард вернула покупателей пары с небес на землю: по её словам, монетарная политика ЕЦБ «будет зависеть от поступающих данных и оценки перспектив». Одновременно с этим Лагард признала, что понижательные риски для европейской экономики возросли, тогда как ускорение инфляции в основном вызвано ростом цен на энергию. То есть глава ЕЦБ снова намекнула на временный характер инфляционного роста, добавив при этом, что перспективы роста базовой инфляции «до конца неясны». Реакция рынка не заставила себя ждать: пара eur/usd развернулась на 180 градусов и снизилась более чем на 100 пунктов.
На фоне общей нерешительности ЕЦБ, Федрезерв США продолжает озвучивать противоположные мессиджи. В преддверии 10-дневной «тишины в эфире» (когда представители ФРС не имеют права оглашать публично свою позицию) Джером Пауэлл выступил с достаточно чётким и ясным, ястребиным посылом. Он не только поддержал идею 50-пунктного повышения ставки на майском заседании, но и допустил более агрессивные темпы ужесточения монетарной политики в дальнейшем. Многие эксперты интерпретировали риторику Пауэлла весьма однозначно – как намёк на 50-пунктное увеличение ставки и в июне. На фоне таких перспектив американские акции понесли потери, индекс доллара США снова пересёк 101-пунктную отметку, а доходность 10-летних трежерис достигла отметки 2,940% (3,5-летний максимум). Пара евро-доллар, соответственно, снова приблизилась к уровню поддержки 1,0750, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.
Геополитический фон также способствует усилению американской валюты. Переговоры между Россией и Украиной окончательно застопорились: глава российского МИДа Сергей Лавров вчера ещё раз акцентировал на этом своё внимание. Он высказал предположение, что украинской стороне, судя по ее заявлениям, переговоры уже не нужны. И хотя де-юре переговорный процесс продолжается, де-факто он стоит на месте. По информации СМИ, стороны не могут найти общий знаменатель по нескольким пунктам соглашения, чтобы выйти на финишную прямую и очертить хотя бы примерные сроки очной встречи. Оптимизм, связанный с итогами «стамбульской встречи», давно иссяк, тогда как новых поводов для какого-либо оптимизма пока что нет. Поэтому доллар пользуется повышенным спросом, в том числе и за счёт усиления антирисковых настроений. Евро вынужден довольствоваться обратной стороной медали сложившейся ситуации. Это и риски стагфляции, и надвигающийся энергетический кризис, и отголоски санкционного противостояния. Поэтому геополитика в данном случае полностью на стороне гринбека – бенефициарами сложившейся ситуации выступают медведи eur/usd.
Тем не менее, несмотря на доминирование американской валюты, продавцам пары пока не удалось преодолеть уровень поддержки 1,0750 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Как только цена приближалась к этому ценовому барьеру, трейдеры фиксировали прибыль, погашая тем самым южный импульс. Поэтому, учитывая сложившийся фундаментальный фон, целесообразно использовать коррекционные откаты пары для открытия коротких позиций с целью 1,0750. Для преодоления данного ценового рубежа медведям eur/usd необходим мощный информационный импульс, который позволит им снизиться к основанию 7-й фигуры.