«Повышение ставки возможно в июле, - заявил вице-президент ЕЦБ Луи де Гиндос утром в четверг, добавив, что «это будет зависеть от поступающих данных». По его мнению, «инфляция в еврозоне близка к пику», и «нет причин, по которым покупки APP не могут закончиться в июле».
Евро резко укрепился после выступления Луи де Гиндоса. Пара EUR/USD подскочила в начале сегодняшней европейской сессии к отметке 1.0936, 10-дневному максимуму. Евро также укрепился и в основных кросс-парах.
На мнение членов Управляющего совета ЕЦБ, вероятно, также подействовала опубликованная в среду макро статистика, согласно которой индекс цен производителей Германии в марте ускорился до 4,9% (+30,9% в годовом выражении с 25,9% в феврале), тогда как прогноз предполагал рост +2,6% (+29,1% в годовом выражении). После публикации этих данных члены Управляющего совета ЕЦБ Мартинс Казакс и Йоахим Найджел также призвали к повышению процентной ставки в июле, по сообщениям в СМИ.
Опубликованная сегодня (в 09:00 GMT) статистика указала также на ускорение темпа годовой потребительской инфляции в еврозоне, что является очередным свидетельством нарастания ценового давления, в том числе по причине высокого потребительского спроса, подорожания энергоносителей и перебоев в работе международных цепочек поставок.
Согласно представленным сегодня Евростатом данным, индекс потребительских цен (CPI) в марте вырос на 2,4% (против предварительной оценки 2,5%) и на 7,4% (в годовом выражении) после повышения на 5,9% в феврале.
Таким образом, годовая инфляция в еврозоне опять ускорилась, достигнув исторического максимума, хотя и оказалась чуть ниже предварительной оценки. Цены на энергоносители продолжают расти на фоне военного конфликта на Украине, что способствует дальнейшему ускорению инфляции (в марте энергоносители подорожали в среднем на 44% по сравнению с мартом предыдущего года).
Тем не менее среди Совета управляющих ЕЦБ, как следует из их комментариев, нет единого мнения на счет возможности более быстрых темпов ужесточения кредитно-денежной политики. Так, глава ЕЦБ Кристин Лагард недавно подтвердила наличие дополнительных рисков для экономики региона, в том числе, по причине продолжающегося военного кризиса на Украине, заявив, что «чем дольше длится конфликт, тем выше будут экономические издержки, и тем больше вероятность того, что мы окажемся в более неблагоприятных сценариях».
Сегодня участники рынка обратят внимание на свежие данные по потребительскому доверию в еврозоне (они будут опубликованы в 14:00 GMT). Ожидается, что в апреле доверие потребителей в еврозоне существенно ослабло. Показатель снизился до значения -20 после -18,7 в марте и -8,8 в феврале. Такие данные сопоставимы со значениями в первую волну пандемии. С момента создания единой европейской валюты падение показателя в марте до -18,7 с -8,8 в феврале стало вторым по величине снижением этого индикатора. Теперь же ожидается еще большее снижение (до -20).
Как мы отметили в нашем обзоре за 20.04.2022, «евро может оказаться под дополнительным давлением, если в итоге второго тура голосования во Франции (24 апреля) победу одержит Мари Ле Пен. Широко ожидаемая победа Макрона, вероятно, может несколько успокоить рынки. Тем не менее она не станет переломным моментом в динамике евро, который будет склонен к дальнейшему ослаблению, в том числе, по причине вышеупомянутых факторов (дальнейшее ухудшение геополитической ситуации в Еврозоне и стремительный рост инфляции)».
Все это (падение доверия потребителей, значительно ускорившаяся инфляция на фоне бездействия центрального банка и нестабильная геополитическая ситуация в еврозоне) – крайне негативные факторы для европейской валюты.
Вероятно, ее текущий рост предоставляет отличную возможность для наращивания коротких позиций по ней, в том числе в паре с долларом.
На момент публикации данной статьи EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0918, чуть снизившись с сегодняшнего максимума 1.0936. В нашем основном сценарии мы ожидаем возобновление снижения пары. Следуя этому сценарию, мы бы вошли в короткие позиции по текущим ценам с расположением вблизи сегодняшнего локального максимума 1.0936 дополнительного отложенного ордера на продажу (Sell Limit) с ближайшими целями вблизи отметки 1.0850 и более отдаленными – вблизи отметки 1.0765 (более подробно см. в «EUR/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 21.04.2022»).