В период азиатской сессии вторника в Австралии был опубликован протокол апрельского заседания РБА. Этот документ оказал поддержку австралийскому доллару, хотя данная поддержка и носила кратковременный характер. Тем не менее факт остаётся фактом: обнародованный протокол отразил ястребиный настрой членов Резервного банка, которые не исключили вариант повышения процентной ставки в рамках текущего года. Однако после кратковременного взлёта к границам 74-й фигуры, пара aud/usd не удержали занятые позиции. Сегодняшний релиз не смог переломить южный тренд, позволив медведям зайти в продажи по более выгодной цене. Такая ценовая динамика объясняется несколькими фундаментальными факторами.
Прежде всего необходимо отметить, что апрельское заседание РБА состоялось ещё до релиза данных по росту рынка труда в Австралии. Напомню, что почти все компоненты этого релиза вышли в «красной зоне», на удивление большинства экспертов. Например, уровень безработицы в марте остался на 4-процентной отметке, тогда как аналитики прогнозировали дальнейшее снижение показателя – до отметки 3,9%. Разочаровал и показатель прироста числа занятых: в марте этот индикатор вырос всего лишь на 17 тысяч, хотя эксперты прогнозировали 30-тысячный прирост. При этом в феврале этот индикатор вырос сразу на 77 тысяч. Мартовский результат – самый слабый с октября прошлого года, когда показатель и вовсе ушёл в отрицательную область.
Повторюсь – «австралийские Нонфармы» были опубликованы уже после апрельской встречи членов Резервного банка Австралии. Поэтому трейдеры aud/usd достаточно сдержанно отреагировали на опубликованный сегодня протокол. Дело в том, что некоторые формулировки этого документа утратили свою значимость. Например, в протоколе указано, что «сила австралийской экономики очевидна на примере рынке труда. Этот фактор передвинул на более близкую дату вероятный срок первого повышения процентной ставки». В контексте последнего релиза данная фраза звучит несколько нелогично, учитывая тот факт, что почти все компоненты отчёта оказались слабее прогнозов.
Что касается австралийской инфляции, то на данный момент мы можем оперировать устаревшими данными – за четвёртый квартал прошлого года (Австралия публикует инфляционные отчёты поквартально). Более свежих цифр ИПЦ пока что нет. В протоколе апрельского заседания констатируется тот факт, что инфляция в прошлом отчётном периоде выросла и регулятор «ожидает ее дальнейший рост». В четвёртом квартале 2021 года индекс потребительских цен в Австралии действительно подскочил до отметки 1,3% в квартальном исчислении (при прогнозе роста до 1,0% и предыдущего значения 0,8%) и до 3,5% в годовом выражении (при прогнозе роста до 3,2% и предыдущем значении 3,0%). Индекс базовой инфляции (методом усечённого среднего) вырос до 1,0% кв/кв. В годовом выражении он увеличился до 2,6%, это лучший результат с 2008 года. По прогнозам ЦБ, показатели инфляции в первом квартале текущего года «будут выше 3%».
Прогноз, безусловно, многообещающий, и если он действительно реализуется, то вероятность повышения ставки в этом году максимально возрастёт. Однако если инфляция всё же недотянет до этого прогноза, реакцию РБА сложно будет предугадать. Кроме того, австралийский Центробанк традиционно озаботился и динамикой роста зарплат. С одной стороны, регулятор отметил, что рост заработной платы ускорился. С другой стороны, в протоколе указано, что «в совокупном выражении рост зарплат был ниже темпов, которые соответствовали бы инфляции, устойчиво достигшей целевого уровня». К слову, с аналогичной проблемой столкнулся и ЕЦБ: в европейском регионе зарплаты не могут «догнать» быстро растущую инфляцию.
Таким образом, протокол апрельского заседания Резервного банка безусловно отразил ястребиный настрой регулятора. Члены Центробанка готовы рассмотреть вопрос повышения ставки уже в этом году, очевидно, летом или в начале осени. Однако рынок, во-первых, уже отыграл эту гипотетическую вероятность (этот вариант неоднократно допускал Филипп Лоу в своих выступлениях), а, во-вторых, трейдеры настороженно относятся к подобным намерениям в свете последнего релиза в сфере рынка труда Австралии.
Кроме того, австралийский доллар в паре aud/usd движется сейчас в фарватере американской валюты, которая и задаёт тон торгам. Индекс доллара США сегодня приблизился к 101-й фигуре, отражая повышенный спрос на гринбек. Доллар следует за доходностью трежерис, которая также ставит многолетние рекорды на фоне ястребиных ожиданий. К слову, сегодня представитель ФРС Джеймс Буллард (который в этом году обладает правом голоса в Комитете) заявил о том, что «открыт к варианту 75-пунктного повышения ставки на майском заседании». Остальные его коллеги ранее выразили готовность к 50-пунктному повышению. Также стоит отметить, что американская валюта является бенефициаром геополитической напряжённости, являясь защитным инструментом.
Таким образом, текущий коррекционный рост aud/usd целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Основная южная цель – отметка 0,7280, которая соответствует верхней границе облака Kumo на таймфрейме D1.