Медведи пары eur/usd не оставляют попыток закрепиться в рамках 7-й фигуры. Сегодня трейдеры снова тестировали область двухлетних ценовых минимумов, достигнув отметки 1,0760. Но в этой ценовой области вновь активизировались покупатели, тогда как продавцы поспешили зафиксировать прибыль. Благодаря этим факторам цена вернулась в район 8-й фигуры, демонстрируя небольшой коррекционный рост.
Необходимо отметить, что пара сегодня торгуется на фоне почти пустого экономического календаря. Наиболее важный релиз сегодняшнего дня – это показатель прироста количества выданных разрешений на строительство в США. Это второстепенный отчёт, который, как правило, не оказывает какого-либо существенного влияния на настрой трейдеров. Поэтому очевидно, что тональность торгам сегодня задают иные фундаментальные факторы, более глобального характера.
Иными словами, рынком снова рулит геополитика. Всё внимание трейдеров eur/usd сосредоточено на российско-украинских переговорах, которые забуксовали ещё две недели назад. После встречи делегаций в Стамбуле прошел уже почти месяц, однако воз и ныне там. Вначале вокруг переговорного процесса образовался информационный вакуум. Затянувшийся режим тишины начал тревожить инвесторов, чем и воспользовались долларовые быки, усиливая свои позиции. Затем начали звучать не менее тревожные комментарии, причём со стороны первых лиц. В частности, на прошлой неделе президент России Владимир Путин заявил о том, что украинская сторона отошла от своих договоренностей в Стамбуле, и теперь переговорные стороны «опять вернулись в тупиковую для себя и для всех ситуацию». Вчера ситуацию прокомментировал и президент Турции Реджеп Эрдоган. По его словам, переговоры между сторонами фактически заморожены. При этом он выразил уверенность, что «мирное решение украинского кризиса может быть найдено путем диалога». В то же время глава МИД России Сергей Лавров сегодня заявил, что на территории Украины началась следующая фаза спецоперации.
Всё это говорит о том, что до разрешения ситуации ещё далеко. Оптимизм, который витал на рынке после объявления итогов стамбульской встречи (29 марта), полностью сошёл на нет. Собственно, с конца марта доллар и стал набирать обороты по всему рынку, в том числе в паре с евро. На мой взгляд, повышенный спрос на безопасный гринбек будет в силе до тех пор, пока украинский кейс будет на повестке дня. Любые другие фундаментальные факторы не смогут переломить южный тренд.
Тем более что «другие» фундаментальные факторы лишь подогревают интерес к американской валюте. Напомню, что 4 мая будут объявлены итоги очередного заседания Федрезерва США, на котором регулятор должен повысить процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов. В течение 10 дней до этого события (начиная с ближайшего воскресенья) члены ФРС обязаны будут соблюдать режим тишины, то есть не будут выступать в публичной плоскости. Многие из них озвучили свою позицию на прошлой неделе, усилив «ястребиный настрой» среди трейдеров. О более агрессивных темпах повышения ставки заговорили, в частности, Уильямс, Уоллер, Дейли, Баркин, Местер, Брейнард, Буллард. Глава ФРС Джером Пауэлл также достаточно недвусмысленно заявил о реализации более жёсткого сценария, дабы высокий уровень инфляции «не укоренился». Учитывая ястребиный характер протокола мартовского заседания Федрезерва, можно предположить, что регулятор решится на 50-пунктное заседание не только на майском заседании, но и на июньском. Кроме того, в июне регулятор начнёт сокращать активы на балансе Центробанка с шагом в 95 миллиарда долларов в месяц (35 миллиардов в ипотечных ценных бумагах и 60 миллиардов в гособлигациях США). Это достаточно «спортивный темп»: для сравнения можно сказать, что в период с 2017 до 2019 года масштабы QT составляли 50 миллиардов долларов в месяц, причем для доведения до этого таргета Федрезерву понадобилось около года.
Таким образом, сложившаяся фундаментальная картина по паре eur/usd однозначно говорит о приоритете южного направления. Рост антирисковых настроений на фоне усиления ястребиных ожиданий позволяет долларовым быкам диктовать свои условия, определяя вектор движения цены. Поэтому продавцы eur/usd будут и дальше пытаться закрепиться в рамках 7-й фигуры, реализовывая южный сценарий. Любые коррекционные откаты целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций.
То же самое говорит и техника. В частности, на таймфрейме D1 цена находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, что говорит о приоритете южного направления. Индикатор Ichimoku в свою очередь сформировал медвежий сигнал «Парад линий», который также свидетельствует о медвежьих настроениях. Ближайший уровень поддержки (цель южного движения) расположен на отметке 0,0740 – это нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике.