Неделя на мировых рынках закончилась Страстной Пятницей и полным ощущением того, что мировая экономика продолжает скатываться в глубокую рецессию на фоне практически галопирующей инфляции и риска более энергичного процесса повышения процентных ставок ФРС.
Важными событиями прошедшей недели были темы конфликта на Украине и публикация данных по потребительской инфляции в Германии, Китае и США. В этих странах - лидерах мировой экономики - отмечался процесс продолжения роста инфляции, что не отпускало инвесторов от мысли, что пока существующие весьма осторожные, даже, можно сказать, нащупывающие движения мировых ЦБ в сторону ужесточения денежных политик, могут трансформироваться в более энергичные.
Похоже, что инвесторы уже смирились с тем, что ФРС на майском заседании 4 числе примет более радикальное решение и повысит ключевую процентную ставку сразу на 0.5% до 1.0%. Несмотря на то что рынок уже в целом закладывается именно на это решение, сам факт резкого поднятия стоимости заимствований может привести к новой воле распродаж на рынке акций в Америке, а уже через него и на других мировых торговых площадках. То, что это ожидается, продолжает подтверждать динамика доходности трежерис. Так, доходность бенч-марка 10-летних бондов с возобновлением торгов сегодня, в понедельник, после длинных пасхальных выходных возобновила рост. В моменте она растет на 2.07% до 2.866%.
Конечно, в случае роста доходности трежерис и нестабильности в мире, значительное количество иностранного капитала будет искать убежища на американском финансовом рынке, что будет поддерживать спрос на доллар даже, несмотря на то, что Федрезерв окончательно прекратит меры поддержки экономики путем продажи своего облигационного портфеля, как планируется, к середине этого года. Но в отдаленной перспективе, скорее всего, значимость американской валюты как мировой резервной будет постепенно снижаться.
Оценивая нынешнее положение дел, считаем, что до заседания ФРС, которое, напомним, состоится 4 мая, вероятнее всего, доллар на рынке Форекс будет получать поддержку против основных валют. Главная причина остается банальной – это процесс более энергичного повышения ставок Федрезервом, чем это делается центральными банками экономически развитых стран.
Сегодня в Европе продолжаются пасхальные праздники, местные торговые площадки будут закрыты. Ожидаем оживления на рынках, включая и валютный, уже с открытием американской торговой сессии.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD торгуется выше уровня 0.7350, прорыв ниже которого обеспечит дальнейшее падение пары к 0.7300. Но также есть вероятность коррекции пары к отметке 0.7380, от которой она может оттолкнуть и развернувшись снова устремиться к 0.7300 на фоне грядущего повышения ставок ФРС.
Пара USDJPY находится выше сильного уровня сопротивления 125.60. Пара может скорректироваться к этой отметке, чтобы продолжить повышательную динамику к 127.60.