Рекордный скачок инфляции в США здорово помог золоту в последние дни. Но чего ждать от котировок дальше? Смогут ли они удержаться на этой волне роста и дойти до $2 000?
Итогом 5-дневного ралли золота, которое началось в конце минувшей недели, стало достижение месячного пика. Вчерашнюю сессию актив завершил у отметки в $1 984,70. Это максимальное с 11 марта значение.
По сравнению с вторником, когда котировки взлетели на 1,4%, в среду они повысились на 0,4%, или $8,60. Сохранять восходящий тренд золоту помогает его статус безопасного убежища.
На этой неделе вышла статистика по инфляции в США за март. Первая порция данных показала, что индекс потребительских цен вырос на 8,5% относительно аналогичного периода прошлого года. В последний раз инфляция достигала такого высокого уровня в январе 1982 года.
Вчера стало известно, что индекс цен производителей в США также установил в марте новый рекорд. Он поднялся на 11,2% по сравнению с 2021 годом. Это самый значительный за 12 лет скачок показателя.
Золото, которое считается хедж-инструментом против инфляции, отреагировало на тревожную статистику уверенным ростом. Подняться слиткам не помешало даже усиление ястребиных настроений ФРС.
Теперь, когда инфляция в США стала обжигающе горячей, у Федрезерва появились весомые аргументы в пользу повышения ставок на 50 б.п. на своем майском заседании.
Однако достаточно ли будет поднять ставки всего на половину процентного пункта, чтобы обуздать сумасшедший рост цен? Похоже, большинство участников рынка не верят в это. Иначе как еще можно объяснить возросший спрос на защитный голд?
В то же время высока вероятность того, что следующий шаг ФРС будет еще шире. Если на фоне геополитической напряженности инфляция продолжит накаляться, американский центробанк начнет рассматривать возможности повышения ставок на 75/100/200 б.п.
По мнению аналитика Ники Шилса, такой сценарий, скорее всего, мы и увидим в скором будущем. Это означает, что золото ждет впереди очередная полоса препятствий.
На протяжении почти всего 2021 года рост драгметалла был ограничен ястребиной риторикой ФРС. Сейчас все идет к тому, что разговоры об ужесточении денежно-кредитной политики будут негативно влиять на динамику слитков и в течение этого года.
Эксперты считают, что в сложившихся условиях золоту будет крайне сложно снова преодолеть психологически важную отметку в $2 000.
Напомним, что в последний раз котировки перешагнули этот порог, когда Россия начала военную спецоперацию на Украине. На данный момент геополитическая обстановка по-прежнему остается напряженной, и это поддерживает цены на драгметалл.
Однако лишь новостных заголовков об эскалации конфликта не хватит для того, чтобы подтолкнуть золото повыше к ключевому уровню. Чтобы произошел прорыв, нужно идеальное сочетание позитивных для голда факторов: как геополитических, так и макроэкономических.