За последние два месяца произошло множество событий, которые глобальным образом повлияли на геополитические процессы. Спустя время можно утверждать, что мир, каким мы его знали, перестает существовать, и уже в эту минуту происходит глобальный передел экономики, сфер влияния и отделение частей от когда-то целого общего. И есть все основания утверждать, что в новом мировом порядке Биткоин займет важное место.
Начнем нашу цепочку с далекого коронавируса, который спровоцировал небывалый рассвет крипторынка и фондового рынка. Однако впоследствии это привело к рекордному в США росту инфляции до 7,5%. В связи с этим ФРС анонсировала ужесточение монетарной политики и усложнение доступа к ликвидности. По состоянию на 14 апреля ключевая ставка была поднята на 25 базисных пунктов, однако темпы роста инфляции превзошли самые пессимистичные ожидания. Произошло это из-за войны в Украине, и ФРС заявила, что ставку будет повышать более жестко и стремительно.
Изначально повышение ключевой ставки болезненно отразится на фондовом рынке, который в период коронакризиса вырос на 200% от ВВП США. Но, учитывая корреляцию рынка и криптовалют, программа количественного сокращения больно ударит и по крипторынку. Однако важно понимать, что политика ФРС в первую очередь направлена на укрепление позиций доллара США и ипотечных и казначейских облигаций, которые являются фундаментом, на котором базируется валюта Америки. И здесь появляется существенная и долгосрочная кризисная проблема. Связана она с войной в Украине и западными санкциями.
Мировое инвестиционное сообщество повергло в шок то, с какой легкостью Запад заморозил все долларовые активы РФ. Несмотря на то что более 60% резервных средств государств обеспечены USD, это был сильный удар по репутации фиата как безопасного и надежного средства. То же самое касается и золота: санкции США не позволяют РФ каким-либо образом распоряжаться или реализовывать золотовалютный резерв.
В такой ситуации главная криптовалюта может стать очень важным рыночным активом, который в долгосрочной перспективе заменит USD и золото. Очевидно, что рынку понадобится время и анализ будущей законодательной базы о регулировании криптовалют. Но есть все основания полагать, что BTC по силам превзойти главные резервные валюты и стать безопасным финансовым инструментом. Технология блокчейна способна обеспечить безопасность и анонимность транзакций, а эмиссионный лимит позволяет активу сохранять высокий спрос даже в условиях кризиса ликвидности.
На текущем этапе Биткоину нужно утвердиться в качестве безопасного и выгодного сберегательного средства. Крупные инвесторы продолжают накапливать актив, поэтому первые шаги в использовании BTC как резервного средства уже используются. Несмотря на это, инвесторам нужно сделать четкий выбор: использовать актив как высокорисковый инструмент и таким образом похоронить Bitcoin по мере ужесточения монетарной политики. Или использовать его в новом качестве на постоянной основе.
По состоянию на 14 апреля BTC/USD сохраняет повышенную корреляцию с фондовыми рынками и SPX. Это говорит о том, что сейчас Биткоин расценивается как высокорисковый актив, который будет терять популярность по мере ужесточения монетарной политики. Мы видим, что на дневном таймфрейме цене удалось отстоять рубеж в $40k. Но технические индикаторы указывают на слабость и краткосрочность импульса.
MACD продолжает нисходящее движение в красной зоне, что спойлерит высокую вероятность повторного ретеста $40k. А стохастик и RSI совершили локальный рывок вверх, но приобрели флетовую динамику, что говорит о доминации продавцов в районе $42k-$44k. Учитывая это, рынку нужно накапливать стейблкоины и быть готовым подхватить цену BTC ниже $40k.