Американская валюта оказалась между двух огней. С одной стороны – предельно высокая инфляция в США, с другой – усиление вероятности повышения ставки ФРС. Однако гринбек сумел извлечь пользу из этой ситуации и сохранить спокойствие.
Напомним, что зашкаливающая инфляция в США является сигналом для ужесточения ДКП со стороны Федрезерва. Для решения данного вопроса регулятор готов повысить ключевую ставку (возможно, сразу на 50 б.п.). Реализация такого плана благоприятна для доллара, полагают эксперты.
Вечером во вторник, 12 апреля, гринбек оставался стабильным по отношению к евро после отчетов о годовой инфляции в США, которая по итогам марта ускорилась до 8,5%, максимального значения с декабря 1981 года. При этом за месяц потребительские цены в стране увеличились на 1,2%. Однако USD слабо отреагировал на текущую макростатистику, удивив рынки. Многие инвесторы полагают, что инфляция выходит на плато, поэтому заняли выжидательную позицию.
Утром в среду, 13 апреля, ситуация с динамикой гринбека почти не изменилась. Доллар оставался спокойным, демонстрируя минимальную реакцию на происходящее. При этом «американец» немного просел по отношению к «европейцу», но сохранил высокие позиции. Рынки замерли в ожидании дальнейших действий Федрезерва, которому придется отреагировать на раскручивание инфляционной спирали. Напомним, что уровень инфляции в США оказался максимальным за последние 40 лет.
Текущая динамика потребительских цен, которые в данный момент взлетели на 1,2%, влияет на дальнейшую стратегию ФРС. Галопирующая инфляция – это повод для регулятора резко поднять процентную ставку и ужесточить монетарную политику. Напомним, что подобные меры позитивно влияют на национальную валюту.
Европейской валюте, в отличие от американской, намного сложнее. В среду «европеец» обрушился до пятинедельного минимума на фоне ухудшения перспектив мирного разрешения российско-украинского конфликта. В последнее время на динамику евро сильнее всего влияет геополитика, а не макростатистика. Однако сильные данные по инфляции способны ускорить «ястребиный» разворот ЕЦБ, полагают эксперты. Реализация такого сценария приведет к ужесточению ДКП и повышению процентной ставки. Многие аналитики ожидают от ЕЦБ переоценки перспектив EUR. Здесь важно соблюсти баланс, поскольку капитуляция покупателей евро спровоцирует падение пары EUR/USD до критических отметок.
В настоящее время пара EUR/USD демонстрирует относительную устойчивость, курсируя в диапазоне 1,0844–1,0845. По мнению специалистов, в ближайшее время возможно ее снижение до 1,0600–1,0700. При этом у тандема есть шансы на рост до 1,0900–1,1000, если геополитическая ситуация стабилизируется.
Уверенность рынка в достаточно агрессивном ответе ФРС на вызов, брошенный галопирующей инфляцией, вполне закономерна. Регулятор принимает все возможные меры для сдерживания растущих цен, хотя эти действия не всегда успешны. Нарастанию инфляционного давления способствует сильный потребительский спрос, которому сложно реализоваться из-за ограниченных производственных мощностей и проседания рынка труда.
По мнению аналитиков, растущие потребительские цены станут драйвером повышения ставок ФРС и доходности госбондов США. Это даст фору доллару и откроет ему дорогу к дальнейшему подъему. Американская валюта обернет себе на пользу и зашкаливающую инфляцию, и ужесточение монетарной политики Федрезерва, уверены эксперты.