Прошлую неделю Биткоин закончил на медвежьей ноте. Активу не удалось удержать отметку $43k и недельная свеча закрылась на уровне $42,3k. Это говорит об окончательной капитуляции быков в рамках двухнедельного восходящего тренда. Становится очевидно, что мы имеем дело с очередной волной коррекции, а не временным снижением в рамках консолидации. По состоянию на 11 апреля главной криптовалюте открыты двери до отметки $364,k где проходит уровень 0,5 фибо.
Показатель, что одновременно с падением цены н 8,5% за неделю продолжается отток криптовалюты с бирж. Это говорит о том, что существенная часть инвесторов оптимистично настроены на будущее биткоина и готовы накапливать монеты, чтобы в обозримом будущем получить прибыль. Например, Santiment зафиксировали крупнейший всплеск крупных транзакций в сети Биткоина 7-го апреля. В Bank of America и вовсе уверены, что в 2022 году главная криптовалюта может достигнуть $100k. А текущий период накопления без активных действий – предпосылка к этому.
Эксперты банка видят перспективы для Биткоина за счет ужесточения монетарной политики ФРС. В течение следующих 9 месяцев ключевая ставка повысится до уровня 2,5%-3%. Уже в мае стартует программа количественного ужесточения. Это говорит о том, что постепенно фондовый рынок, который в 2021 году на 200% превзошел ВВП США по объемам, начнет сдуваться. Bank of America видит в этом перспективе для роста главной криптовалюты. Такое развитие событий действительно может позитивно сказаться на биткоине, но при нескольких обязательных условиях.
Важно понимать, что первая криптовалюта выросла на тех же дрожжах, что и фондовый рынок. Именно поэтому возросла корреляция Bitcoin и SPX и NASDAQ. Инвесторы складывали эти инструменты в единую корзину, которая характеризовалась высокой доходностью, но большими рисками. Теперь новая политика ФРС будет направлена на снижение капитализации и инвестиций в акции и других высокорисковых активов. Это необходимо для того, чтобы повысить спрос на казначейские и ипотечные облигации, которые обеспечивают доллар США. И по состоянию на 11 апреля мы видим, что рынок воспринимает BTC/USD как высокорисковый актив. Это четко видно на графиках соотношения движения BTV, SPX и NASDAQ.
Биткоин постепенно разрывает корреляцию с фондовыми индексами, и становится резервным средством. Однако для полной переориентации инвестиций рынка в Биткоин должно пройти время. Сейчас BTC находится на распутье, и с одной стороны служит дефляционным средством, а также резервным активом. Но с другой стороны инвесторы выводят средства для более безопасного распределения ликвидности. С учетом этого процесса, нужно быть готовыми к дальнейшему падению цены перед окончательным формированием новой инвестиционной стратегии в отношении BTC/USD.
Теперь перейдем к системе противовесов. С одной стороны для полноценного разрыва отношений с фондовыми индексами криптовалюте необходимо стать активно использующимся резервным средством. Проблема заключается в том, что институциональные игроки не готовы вкладывать большую часть капитала в инструмент, который находится на начальной стадии ассимиляции с мировой финансовой системой. Это может свидетельствовать о том, что утверждения BTC в статусе резервного средства может уйти до полугода. Однако с другой стороны криптовалюта уже выпустила более 90% эмиссии. А учитывая скорость и объемы накопления, постепенно растущая дефицитность BTC может стать решающим фактором, чтобы ускорить процесс изменения инвестиционного подхода к криптовалюте.
Теперь мы наверняка видим, что Биткоин совершил ложный пробой отметки $48k. Не сумев закрепиться на этом уровня криптовалюта начала снижаться до уровня $42,3k, где сейчас и консолидируется. Важный рубеж в $43k оказался пробит, а значит у актива есть потенциал снижения до $36k. В ближайшие дни этого не произойдет, так как покупатели начали давать отпор, что видно по RSI и стохастику, которые вновь приобрели флетовую динамику. Но в целом нужно констатировать факт, что от активного роста и параллельного периода накопления осталось только последнее. А значит нас ждет вероятное снижение цены ниже $40k в ближайшие недели.