Неделя на мировых рынках заканчивается по-прежнему на фоне крайне высокой волатильности. В центре внимания остаются главные темы – спецоперация России на территории Украины, разрыв на этой волне экономических связей, в первую очередь между Европой и РФ, ожидание более активного повышения процентных ставок ФРС США.
Начнем с фондовых рынков. Рынки акций на этой неделе испытали очередной стресс резкими заявлениями некоторых членов ФРС, где наиболее звонко прозвучали слова Л. Брейнард, которая фактически призвала активизировать процесс ликвидации облигационного портфеля Федрезерва и перейти к более энергичному повышению процентных ставок. Конечно, инвесторы не могли отреагировать на эти новости, которые снова привели к распродажам на всех без исключений значимых торговых площадках.
В то же время доходности государственных облигаций экономически сильных стран устремились вверх на фоне распродаж этих активов. Так, например, доходности чутких к изменению уровня процентных ставок 2-летних нот и бенчмарка 10-летних трежерис взлетели к новым локальным максимумам. Сегодня на момент написания статьи доходность 2-летних госбумаг растет до 2.5%, а 10-летних до 2.66%. Такие значения были последний раз в начале 2019 года, когда финансовый мир ожидал продолжения процесса повышения ставок Федрезервом.
На валютном рынке все крайне неоднозначно. Основные валютные пары, где присутствует американский доллар, торговались невнятно, нервно реагируя на новости с полей сражения на Украине и заявления членов ФРС о необходимости более активной борьбы с высокой инфляцией в Америке. По большому счету на рынке Форекс отмечается боковая торговля с резкими выпадами цен то вверх, то вниз. Единственным бенефициаром был российский рубль, который на волне драконовских монетарных мер ЦБ РФ, решения В. Путина о продаже природного газа, а в перспективе всей экспортной продукции за рубли, вернулся фактически к отметке февраля до начала военного конфликта на территории бывшей Украины.
На товарно-сырьевом рынке, так же как и на других, происходит схожая картина, характеризующаяся высокой волатильностью и нервными движениями цен.
В целом наблюдая за всем происходящим считаем, что такое положение дел сохранится и на следующей неделе. Глобально можно говорить о том, что ситуация на финансовых рынках может как-то стабилизироваться, а инвесторы начнут что-то понимать только с окончанием активной фазы России на Украине. Но здесь есть и свои подводные камни. Сложно сказать, когда эта фаза закончится, но то, что Москва победит – это однозначно.
Другим важным разрушающим фактором сложившейся на бреттон-вудских решениях от 1944 года мировой финансовой системы являются действия западной коалиции против России. Это уже вызвало начало торговли Москвы и Пекина углем за юани, с перспективами полного перехода торговли на валюты не только Китая, но и России. Это фактически первая ласточка исключения доллара, а затем и евро из доминирования в межгосударственных торговых операциях. Усиление этих тенденций приведет к регионализации доллара и евро, что несомненно скажется на динамике валютных курсов на рынке Форекс, а также на ценах на товарные и энергетические ресурсы.
Прогноз дня:
Пара EURUSD может продолжить снижение к 1.0750 после преодоления отметки 1.0830.
Пара AUDUSD консолидируется выше отметки 0.7465. Падение пары ниже этого уровня может стать причиной для снижения цены к 0.7375.