За последние несколько месяцев рынок криптовалют претерпел существенные изменения, как и вся финансовая система. Изменения пошли на пользу, благодаря чему актив достиг локального максимума на отметке $48k. Инвесторы используют Биткоин как средство для защиты от инфляции и в меньшей мере как резервный актив. Однако это не помешало криптовалюте сохранить корреляцию с фондовыми индексами. В этом парадоксе заключается основная причина, по которой актив остается главным финансовым инструментом.
Война в Украине запустила массивную кампанию по аккумулированию первой криптовалюты в руках крупных инвесторов. Параллельно начала расти цена Биткоина и в итоге достигла максимума на отметке $48k. Для рынка это был важный бычий сигнал, ведь актив вышел за пределы диапазона, в котором томился более 2,5 месяца. Однако по мере приближения к $48k криптовалюта начала терять бычий запал и в итоге снизилась в область $42k-$44k под давлением медведей.
Во многом это произошло из-за фондового рынка, который в последнюю неделю подвержен колебаниям из-за отчетности ФРС. Необходимая ликвидность, которая приходит на крипторынок по мере развертывания инвестиционной активности на фондовом рынке, не появилась. Это прямо указывает на созависимость криптовалюты с фондовыми индексами и настроениями инвесторов.
Возросла корреляция Биткоина и золота. Оба актива оказались сверхвостребованными в жестких геополитических и экономических условиях. На золоте образовался бычий тренд за несколько недель до непосредственного начала боевых действий в Украине. Однако чем дольше длилась война и чем больше западных санкций ударило по долларовым и золотовалютным резервам РФ, тем слабее выглядело золото. В золоте же инвесторы неожиданно увидели рисковый актив, который очень легко "отменить". Биткоин в этом плане кардинально отличается от любого финансового инструмента за счет технологии блокчейна и децентрализации.
Несмотря на растущий открытый интерес к Биткоину, актив сохраняет корреляцию с фондовыми индексами и золотом одновременно. В первую очередь это говорит об эволюции криптовалюты, которая, к большому сожалению, развивается стремительными темпами во время губительных во всех смыслах геополитических событий. По состоянию на 7 апреля мультифункциональность является главным преимуществом криптовалюты. Биткоин показал, что может быть востребованным в разных ипостасях, и, несмотря на отсутствие затяжного восходящего тренда, с фундаментальной точки актив укрепляется.
Что касается ближайшего будущего, то основным рупором восходящего движения BTC/USD станет полная реализация цифрового актива в качестве резервного средства. Пока этот тренд актуален среди крупных компаний, но по мере развития правовой регулятивной базы, нет сомнений, что он коснется и суверенных фондов государств. Однако для этого необходимо время, так как державные институции одни из самых консервативных в плане инвестиционной избирательности.
Биткоин усугубил падение и после периоде консолидации дважды протестировал область поддержки, после чего реализовал медвежий сценарий. Был сформирован мощный паттерн медвежьего поглощения. Bitcoin скатился к важной области поддержки на отметках $42k-$44k. В рамках бычьего тренда это позитивное событие, так как позволяет собрать дополнительную ликвидность, которую не дает фондовый рынок. Технические индикаторы также "остыли", и нет сомнений, что в скором времени нас ждет очередной этап восходящего движения с полноценным пробоем уровня $48k и дальнейшим движением к $50k.