По итогам очередного заседания, состоявшегося в начале прошлого месяца, Банк Канады принял решение повысить процентную ставку на 0,25% (до 0,50%) и высказался в пользу дальнейшего ее повышения. В Банке Канады теперь ожидают, что рост ВВП и индекса потребительских цен (CPI) в 1-м квартале текущего года будет сильнее, чем ожидалось ранее. Руководители банка признали также, что неопределенность, вызванная военной спецоперацией России на Украине, может ослабить экономический рост и подогреть инфляцию.
Канадский доллар достаточно сдержанно отреагировал на данное решение Банка Канады, в том числе и по причине того, что оно было широко ожидаемо и было учтено в котировках CAD.
Укрепление канадского доллара началось позднее, со второй декады марта на фоне резкого роста цен на нефть (основной экспортный товар Канады) и другие энергоносители.
На момент публикации данной статьи USD/CAD торгуется вблизи отметки 1.2496, снизившись после попытки роста в зону выше 1.2510. Через эту отметку проходит важный краткосрочный уровень сопротивления 1.2510 и ключевой долгосрочный уровень поддержки (в виде 200-периодной скользящей средней на месячном графике). Поэтому подтверждённый пробой локального уровня поддержки 1.2460 и дальнейшее снижение ознаменует окончательный переход USD/CAD в зону долгосрочного медвежьего рынка.
Несмотря на то что ФРС планирует еще 6 повышений процентной ставки в этом году, экономика Канады, вероятно, будет одной из наиболее защищенных от губительных последствий негативных процессов, происходящих в настоящий момент в мировой экономике. При этом Банк Канады также приступил к циклу ужесточения своей кредитно-денежной политики. Как ожидают экономисты, Банк Канады сделает еще 3–5 повышений ставок в этом году, а затем перейдет к количественному ужесточению.
На фоне военных действий на Украине и масштабных санкций со стороны Запада в отношении России многие аналитики нефтяного рынка ожидают дальнейшего роста цен на энергоносители, что будет и дальше поддерживать котировки канадского доллара. Канада является крупнейшим экспортёром нефти, а доля нефти и нефтепродуктов в экспорте страны составляет примерно 22%.
CAD может получить сегодня поддержку от публикации (в 14:30 GMT) еженедельного отчета Минэнерго США (аналитики нефтяного рынка прогнозируют снижение запасов нефти в хранилищах США на -2,056 млн баррелей).
Большее внимание участники рынка, следящие за котировками CAD и динамикой USD/CAD, обратят на публикацию в пятницу (в 12:30 GMT) ежемесячного отчета Статистической службы Канады с данными по занятости за март. В феврале показатель числа занятых резко вырос на 336,6 тыс. после снижения на 200,1 тыс. в прошлом месяце, хотя экономисты рассчитывали на повышение лишь на 160 тыс. Уровень безработицы при этом снизился на 1%, до отметки 5,5%, тогда как прогнозы рынка предполагали снижение лишь до 6,2%. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 3,3% относительно прежнего роста на 2,4%. Мартовский отчет предполагает дальнейшее улучшение состояния канадского рынка труда. Экономисты ожидают очередное снижение уровня безработицы (до 5,4%) и роста числа занятых на 80 тыс.
Данные с рынка труда (наряду с данными по ВВП и уровню инфляции) являются ключевыми для центрального банка при планировании параметров кредитно-денежной политики. Улучшение данных показателей является, таким образом, позитивным фактором для CAD, поскольку свидетельствует о позитивном импульсе в канадской экономике и оправдывает более жесткую позицию центрального банка страны в вопросе ужесточения монетарной политики. Следующее решение Банка Канады по процентным ставкам запланировано на 13 апреля, а сегодня участники рынка будут изучать протоколы с мартовского заседания ФРС. Их публикация намечена на 18:00 (GMT), и в них может содержаться дополнительная информация о дате начала сокращения баланса ФРС, а также о темпах, структуре и методах этого процесса, а также о настроениях среди руководителей ФРС в отношении основных параметров кредитно-денежной политики центрального банка.
Член совета управляющих ФРС Лаэль Брейнард, которая может занять пост вице-председателя ФРС, сказала во вторник, что Центральный банк твердо намерен добиваться замедления инфляции, в том числе за счет существенного сокращения своего баланса, составляющего 9 трлн долларов. О начале этого процесса может быть объявлено уже на майском заседании.
В ожидании этого индекс доллара DXY вырос сегодня до отметки 99.73, самой высокой с мая 2020 года.
Если же протоколы укажут на менее агрессивное сокращение, доллар США может ослабнуть, говорят экономисты.
Технический анализ и торговые рекомендации
Накануне публикации протоколов мартовского заседания ФРС пара USD/CAD торгуется сегодня в узком диапазоне, сохраняя потенциал к дальнейшему снижению.
Пара остается в зоне медвежьего рынка, торгуясь ниже ключевых уровней сопротивления 1.2365 (ЕМА200, ЕМА144, ЕМА50 на дневном графике), 0.2845 (ЕМА200, ЕМА144 на недельном графике).
Преобладает нисходящая динамика, делая короткие позиции предпочтительными.
Пробой уровня поддержки 1.2460 (локальные минимумы и нижняя линия восходящего канала на дневном графике) станет подтверждающим сигналом для наращивания коротких позиций.
В альтернативном сценарии первым сигналом для возобновления длинных позиций станет пробой уровня сопротивления 1.2510. Через эту отметку проходит важный краткосрочный уровень сопротивления (ЕМА200 на 1-часовом графике) и ключевой долгосрочный уровень в виде 200-периодной скользящей средней на месячном графике, который отделяет долгосрочный бычий рынок от медвежьего. Однако для открытия длинных долгосрочных позиций следует все же дождаться роста USD/CADв зону выше уровня сопротивления 1.2635. Пробой уровня сопротивления 1.2845 окончательно вернет USD/CADна территорию долгосрочного бычьего рынка.
Уровни поддержки: 1.2460, 1.2400, 1.2310, 1.2165, 1.2050
Уровни сопротивления: 1.2510, 1.2611, 1.2635, 1.2700, 1.2800, 1.2845, 1.2900
Торговые сценарии
Sell Stop 1.2470. Stop-Loss 1.2520. Take-Profit 1.2460, 1.2400, 1.2310, 1.2165, 1.2050
Buy Stop 1.2520. Stop-Loss 1.2470. Take-Profit 1.2600, 1.2635, 1.2700, 1.2800, 1.2845, 1.2900, 1.3000