В течение двух последних недель Биткоин неспешно и планомерно развивал восходящее движение. Этому активно способствовал рост объемов покупок криптовалюты, а также фундаментальные факторы, сделавшие актив еще более востребованным. В результате Биткоин вплотную приблизился к отметке $48k, пробой которой ознаменовал бы завершение периода консолидации. Однако Bitcoin не сумел осуществить пробой данной области, и на это есть несколько важных причин.
Как бы противоречиво это ни звучало, но главной причиной неудачного пробоя отметки $48k стал планомерный рост цены криптовалюты. Определенная часть инвесторов, которые удерживают актив больше года, а также крупные майнинг-компании начали фиксировать прибыль. Это логичное и ожидаемое действие во время восходящего движения котировок BTC/USD. Однако на текущем этапе это сыграло важную роль и способствовало росту давления продавцов на цену Биткоина. Уникальность этой ситуации подводит нас к следующему важному фактору неудачного пробоя $48k.
Несмотря на двухнедельный планомерный рост, покупательская активность криптовалюты не увеличивалась соразмерно с достижением определенных рубежей. Другими словами, объемы активных покупок Биткоина недостаточны для того, чтобы осуществлять стремительное и мощное ралли, сметающее зоны сопротивления одну за другой. Крупный капитал наращивает присутствие в BTC, в этом нет сомнений. Согласно данным Goldman Sachs, за три месяца 2022 года крупные клиенты банка инвестировали в Биткоин больше, чем за весь 2021 год. Прогресс на лицо, но, помимо накопления, никаких активных действий не предпринимается.
Это подводит нас к логичному выводу: Биткоин продолжает находиться в стадии консолидации и накопления. Отчасти этому способствовали продажи от долгосрочных инвесторов и майнеров. Но также такой процесс характерен для периода перед бычьим рынком. Согласно данным Glassnode, Coinshares и CryptoQuant, основные показатели по накоплению BTC постепенно приближаются к локальным или абсолютным максимум. Косвенно это свидетельствует о приближении и готовности рынка к бычьему ралли. Однако важно не забывать фундаментальный контекст происходящего.
Заседание ФРС в середине марта декларировало, что получение ликвидности отныне станет сложным занятием. Это напрямую влияет на поступление ликвидности в первую криптовалюту. Пока "киты" продолжают перемещать каскады ликвидности, более мелкие инвесторы уже готовы к активной фазе. Но повышение ключевой ставки замедлило процесс получения и перемещения ликвидности, а потому период консолидации и накопления занимает больше времени.
Поэтому в ближайшее время стоит ожидать более структурного закрепления криптовалюты в районе $44k-$45,6k. Биткоину необходимо закрепиться на этих рубежах, чтобы инвесторы осознали силу восходящего импульса. Несмотря на это, есть все основания полагать, что криптовалюта снизится в диапазон $42,4k-$44k. На это намекает локальное снижение суточных объемов торгов и технические индикаторы.
MACD завершает формирование медвежьего пересечения, что говорит об окончании бычьего импульса. Стохастик и RSI продолжают снижаться в глубину покупательской зоны, что указывает на рост числа продаж. При этом медведи встретили сопротивление на отметке $44,2k, и теперь нужно дожидаться открытия американской сессии, чтобы восстанавливаться выше $45k. С учетом этого ожидаю, что Биткоин проведет ближайшие два-три дня в стадии стабилизирующей и накопительной консолидации, а впоследствии продолжит восходящее движение к $48k-$50k.