Пара евро-доллар не удержала высоту. Покупатели eur/usd сегодня в очередной раз протестировали уровень сопротивления 1,1150, но не смогли закрепиться выше данного таргета. Как только трейдеры преодолели этот ценовой барьер, то встретили активное сопротивление продавцов. В итоге пара отступила, снизившись более чем на сто пунктов.
Начнём с важного макроэкономического отчёта, который был опубликован на старте американской сессии. Мы узнали динамику наиболее предпочитаемого Федрезервом показателя инфляции – индекса расходов на личное потребление (PCE). Уже на протяжении нескольких месяцев он существенно превышает целевой уровень ФРС. Считается, что данный индикатор отслеживается членами Федрезерва «с особым вниманием».
Базовый индекс PCE, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, подскочил в феврале до отметки 5,4% (в годовом выражении). Это самый сильный темп роста с июня 1983 (!) года. При этом результат января был пересмотрен в сторону увеличения (с 5,1% до 5,2%). Показатель последовательно и уверенно растёт уже на протяжении 6 месяцев. Для сравнения можно отметить, что в начале прошлого года РСЕ колебался в диапазоне 1,4%-1,9%, однако затем стал постепенно набирать обороты, и особенно активно – на протяжении последних шести месяцев. Сегодняшний релиз стал логичным дополнением другого инфляционного отчёта, который отразил рекордный рост индекса потребительских цен. Напомню, что общий ИПЦ разогнался до отметки 7,5% г/г – это максимальное значение индикатора за последние 40 лет. В последний раз на таком уровне этот показатель находился в марте 1982 года. Стержневой индекс потребительских цен, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, аналогичным образом рванул вверх. В месячном выражении был зафиксирован прирост до 0,6%, в годовом – до отметки 6,0% (при прогнозе роста до 5,9%). И здесь снова многолетний рекорд: такие результаты индекс в годовом выражении в последний раз «выдавал» в 1982 году.
Другими словами, инфляционные индикаторы продолжают радовать долларовых быков рекордными темпами роста. Реакция рынка не заставила себя ждать: в паре с евро доллар сегодня укрепился более чем на сто пунктов. Пара оттолкнулась от четырёхнедельного ценового максимума 1,1187 и «приземлилась» в районе отметки 1,1050 (в этой ценовой точке на дневном графике соединяются линии Tenkan-sen и Kijun-sen). На этом «медвежий праздник» пока закончился: южный импульс угас.
Тем не менее, сегодняшняя ценовая динамика говорит о том, что лонги по паре по-прежнему выглядят крайне рискованно. Дивергенция позиций ФРС и ЕЦБ никуда не делась, тогда как геополитические фундаментальные факторы (на которые так чутко реагирует американская валюта) априори ненадёжны. Общий настрой рынка меняется несколько раз в день, в зависимости о того, в какую сторону направляется «информационный ветер». В центре внимания – переговорный процесс между Россией и Украиной, который возобновится уже завтра, 1 апреля. Учитывая тот факт, что стороны ещё далеки от заключения финального соглашения, тяга к риску на рынке постепенно снизилась. Доллар, соответственно, стал постепенно набирать обороты, на фоне общей нервозности и геополитической нестабильности.
Евро, в свою очередь, попал под прессинг так называемого «газового вопроса». Так, президент РФ сегодня сообщил, что подписал указ о переводе расчетов за газ с недружественными странами в рубли. Согласно указу, покупателям российского газа нужно будет открывать рублевые счета в банках России для оплаты поставок с 1 апреля. Здесь необходимо напомнить, что в список недружественных к России стран входят, в частности, и страны Европейского Союза. И как уже заявил глава французского Минфина, «Франция и Германия не будут платить за газ в рублях». Ранее аналогичные заявления делали и представители некоторых других стран ЕС.
На фоне угрозы отключений газа для европейских потребителей, цена на «голубое топливо» в Европе сегодня взлетела почти до 1500 долларов за тысячу кубометров. А вот евро просел по всему рынку – не только в паре с долларом, но и в основных кросс-парах.
Таким образом, пара eur/usd сегодня оказалась под достаточно сильным давлением. Доллар получил поддержку со стороны инфляционного релиза и геополитических факторов, тогда как единая валюта попала под каток «газовой проблемы».
Вероятней всего, пара в краткосрочной перспективе будет торговаться в 100-пунктном ценовом диапазоне 1,1050-1,1150 (в нижней ценовой точке соединяются линии Tenkan-sen и Kijun-sen, верхняя точка соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике). На мой взгляд, на данный момент в приоритете короткие позиции, которые целесообразно открывать на северных откатах. Существенный рост пара может продемонстрировать лишь на прорыве в переговорах, тогда как все остальные фундаментальные факторы сейчас играют против евро и/или в пользу доллара.