В результате двухдневного (во вторник и среду) ослабления доллара, вчера индекс доллара DXY, оценивающий стоимость доллара к корзине из 6 основных валют, снизился к 4-недельным минимумам, достигнув отметки 97.73. Как мы отметили во вчерашнем нашем обзоре, поводом для этого стали итоги переговоров между представителями России и Украины, завершившиеся в Стамбуле во вторник. Стороны заявили о достижении прогресса в переговорах.
В итоге доллар, который в настоящий момент пользуется активным спросом как защитный актив, резко снизился, а индекс доллара DXY потерял за 2 дня 1,2%.
Между тем военная напряженность на Украине сохраняется, в то время как между сторонами по-прежнему остаются значительные противоречия.
Сегодня доллар вновь укрепляется, а индекс доллара DXY растёт. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 98.20, на 33 пункта выше цены закрытия вчерашнего торгового дня.
Основные доли в индексе доллара DXY принадлежат евро (57,6%) и иене (13,6%). Активное ослабление евро, возобновившееся после его укрепления накануне, способствует росту индекса доллара DXY.
Укрепление доллара против иены сегодня минимально, хотя снижение пары USD/JPY, которое наблюдалось во вторник и среду, также остановилось. В целом пара USD/JPY сохраняет позитивную динамику, торгуясь на сильном позитивном импульсе выше ключевых уровней поддержки 107.50, 110.15, 113.90.
Между тем доллар США растет, так как надежды на дипломатическое разрешение российско-украинского конфликта ослабевают, что поддерживает спрос на активы-убежища.
Вчерашние макроданные, поступившие из США, также обнадеживают инвесторов. Так, согласно данным ADP, число рабочих мест в частном секторе США в марте выросло на 455 000 (прогноз предполагал рост их числа на 450 000).
"Рост рабочих мест был широкомасштабным и наблюдался во всех секторах в марте, способствовав росту почти на 1,5 млн рабочих мест в 1-м квартале 2022 года ", - заявили в ADP.
В пятницу (в 12:30 GMT) Министерство труда опубликует свой отчет по занятости за март, и инвесторы, похоже, восстанавливают позиции на покупку доллара в расчете на его рост. Экономисты ожидают роста числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 490 000 и снижения уровня безработицы до 3,7%, что может усилить ожидания более агрессивного повышения ставок ФРС.
В ходе своих выступлений на прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность единовременного повышения процентных ставок сразу на 50 базисных пунктов. Всего же руководители ФРС планируют еще 6 повышений процентных ставок в этом году. Таким образом, к концу года процентная ставка ФРС должна составить как минимум 2% или более, если она будет повышаться на заседаниях ФРС не на 0,25%, а на 50%. Также ожидается, что Центральный банк США вскоре может начать сокращение своего баланса, который составляет примерно 9 трлн долларов.
Банк Японии, в отличие от ФРС, вероятно, продолжит проводить мягкую политику и удерживать процентные ставки на крайне низких уровнях. На этой неделе в Банке Японии подтвердили неограниченные покупки 10-летних государственных облигаций и обещание продолжить такие операции в ближайшие дни.
В то же время Япония является одним из крупнейших импортеров энергоносителей и других полезных ископаемых, и рост цен на нефть провоцирует увеличение покупок доллара японскими импортерами.
Однако есть и противоположная точка зрения. По мнению некоторых экономистов, иена может начать вновь укрепляться, а USD/JPY снижаться, если Банк Японии пересмотрит свое отношение к чрезмерному ослаблению иены. "Важна стабильность обменных курсов валют, а их быстрые изменения нежелательны", - сказал заместитель министра финансов Японии Масато Канда во вторник, подтвердив ранее сделанные заявления официального представителя правительства и министра финансов. Причинами нормализации политики Банка Японии, как считают экономисты, может стать ослабление обеспокоенности распространением омикрон-штамма, недовольство общества инфляцией, снижение иены и предстоящие изменениям в руководстве центрального банка.
Ну а пока что наиболее вероятной траекторией движения USD/JPY является ее дальнейший рост. На этой неделе пара USD/JPY ненадолго поднялась выше уровня 125.00, впервые с августа 2015 года. С начала года иена снизилась против доллара США на 5,6%, и экономисты ожидают, что во 2-м квартале пара USD/JPY прорвет уровень 125.00 на фоне дальнейшего расхождения траекторий денежно-кредитной политики ФРС и Банка Японии.
Сегодня волатильность на рынке, в котировках доллара и пары USD/JPY может вновь повыситься в 12:30 (GMT), когда будет опубликован блок важной макро статистики по США, а также в 23:50 с публикацией индекса крупных производителей Tankan. Данный индекс отражает общие деловые условия для крупных компаний-производителей Японии и является индикатором текущего состояния ориентированной на экспорт экономики Японии, которая сильно зависит от промышленного сектора. По прогнозу ожидается значение индекса 12 (за 1-й квартал 2022 года) после роста до значения 14 во 2-м и 3-м кварталах 2021 года и до 18 в 4-м квартале, что, вероятно, окажет поддержку иене, несмотря на относительное снижение показателя (значение показателя выше 0 является позитивным фактором для JPY).
«Технический Анализ и Торговые Рекомендации»
В минувший понедельник пара USD/JPYдостигла локального почти 7-летнего максимума вблизи отметки 125.10. Всего же с начала года USD/JPY выросла более чем на 5%. Основной причиной является перспектива дальнейшего расхождения траекторий денежно-кредитной политики ФРС и Банка Японии. Ослаблению иены также способствуют события на Украине, где Россия проводит военную спецоперацию, и ускорившаяся в Японии инфляция на фоне резкого удорожания энергоносителей (Япония является крупнейшим нетто-импортером их).
Тем не менее из-за резкого ослабления доллара в предыдущие два дня пара USD/JPY снизилась, достигнув к текущему моменту важного краткосрочного уровня поддержки 121.56 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
В случае пробоя данного уровня поддержки коррекционное снижение USD/JPY может продолжиться, но оно, скорее всего, будет ограничено уровнями поддержки 118.47 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 117.60 (ЕМА50 на дневном графике).
Преобладает восходящая динамика USD/JPY. Поэтому наиболее вероятен отбой от уровня поддержки 121.56 и возобновление роста. Пробой локального уровня сопротивления 122.43 станет сигналом для возобновления покупок.
В альтернативном сценарии и после пробоя локального уровня поддержки 121.30 USD/JPY направится в сторону уровней поддержки 118.47, 117.60. Более глубокое снижение в текущей ситуации маловероятно. Торгуясь выше ключевых уровней поддержки 113.90 (ЕМА200 на дневном графике), 110.15 (ЕМА200 на недельном графике и уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к падению пары с уровня 125.65, начавшегося в июне 2015 года), USD/JPY остается в зоне бычьего рынка.
Уровни поддержки: 121.56, 121.30, 118.47, 117.60, 116.00, 114.90, 114.40, 113.90, 113.10, 112.20, 110.15
Уровни сопротивления: 122.43, 123.00, 124.00, 125.00, 125.65
Торговые сценарии
BuyStop 122.50. Stop Loss 121.10. Take-Profit 123.00, 124.00, 125.00, 125.65
Sell Stop 121.10. Stop Loss 122.50. Take-Profit 120.00, 119.00, 118.47, 118.00, 117.60, 117.00, 116.00, 114.90, 114.40, 113.90, 113.10, 112.20, 110.15