Не стоит забывать и об очень важной технической составляющей
Здравствуйте, уважаемые коллеги!
Тем временем, как ваш покорный слуга уже отчасти пересмотрел (и продолжает это делать) ценовую динамику главной валютной пары рынка Forex в сторону роста, многие аналитические департаменты крупных коммерческих банков по-прежнему рапортуют о нисходящем сценарии. Ну и где он, спрашивается? Да, с фундаментальной точки зрения укрепление доллара США по отношению к единой европейской валюте вполне оправдано. Но мое мнение, что-либо это уже отыграно рынком, либо попросту не замечается его участниками.
Итак, по большинству прогнозов высокие цены на энергоносители и военная спецоперация России в Украине могут привести к ещё более слабому росту экономики еврозоны по сравнению с текущим. При этом инфляция в регионе, скорее всего, вырастет ещё больше. Что же делать Европейскому центральному банку (ЕЦБ) в такой ситуации: ужесточать свою денежно-кредитную политику или перейти к вариантам стимулирования экономики? Пожалуй, этот вопрос сейчас больше всего волнует инвесторов. По прогнозам большого числа экономистов, ведомство, возглавляемое Кристин Лагард, вероятно, выберет второй вариант. Если так, то при условии повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) доллар США, учитывая вышеобозначенные факторы, будет или должен будет иметь существенный перевес в свою пользу по отношению к евро. Но мы с вами прекрасно видели, что произошло с парой EUR/USD, когда ФРС повысила ставку на 25 б.п. Пара вопреки всему выросла!
Исходя из этого, прогнозировать дальнейшее ценовое движение евро/доллара, основываясь лишь на разнице в денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС, а также на значительно разнящемся состоянии европейской и американской экономик, не всегда оправданно. Не стоит забывать и об очень важной технической составляющей. Вчера очередным безликим и крайне малоинформативным выступлением отметилась президент ЕЦБ Кристин Лагард. По её мнению, необходимо больше времени для нормализации цепочки поставок, а рост цен на топливо и продовольствие ведёт к ещё большему росту инфляции. Вот, собственно, и все главные тезисы вчерашнего выступления Лагард, которые ещё раз подтверждают, что ЕЦБ в большей степени занимает выжидательную позицию и рассчитывает, что всё устаканится само собой со временем. А вот представитель ЕЦБ Хольцман в своём вчерашнем выступлении высказался в более «ястребиной» тональности. По его мнению, высокая инфляция вынуждает повышать процентные ставки, но это произойдёт несколько позднее. Кстати, как уже отмечалось в моих предыдущих статьях, многие участники торгов ожидают от ЕЦБ одного, а то и двух повышений основной процентной ставки уже в этом году. Может, текущий рост единой валюты в паре с долларом США связан именно с такими ожиданиями и уже сейчас отыгрывается рынком?
Daily
Как и предполагалось накануне, на торгах 30 марта пара EUR/USD продолжила двигаться в северном направлении. И это, учитывая предыдущую большую и прорывную бычью свечу, вовсе неудивительно, а скорее закономерно. В результате вчерашнего роста главная валютная пара пробила ненавистное и достаточно сильное сопротивление продавцов на 1.1138 и закрыла торги среды выше этой отметки. Естественно, о факте истинного пробоя говорить может быть ещё рановато, необходимо закрепиться выше пройденного вверх уровня 1.1138. Пикантность текущей ситуации заключается в том, что сегодня рынок закрывает торги первого весеннего месяца, поэтому между противоборствующими сторонами предстоит ожесточённая борьба за цену закрытия марта. Если месяц закроют не только выше 1.1138, но и над сильными техническими уровнями 1.1150 и 1.1180, сомнений в дальнейшем росте евро/доллара практически не останется. Кстати, именно на 1.1181 находится дневная 50-простая скользящая средняя, которая в момент завершения этой статьи преграждает паре дорогу к более высоким ценам. Закрытие сегодняшнего дня выше 50-МА ещё раз подтвердит всю серьёзность намерений евробыков. Если же под этим мувингом появится разворотная модель свечного анализа, возможен откат в район 1.1070-1.1060, где находятся красная линия Тенкан и синяя линия Киджун индикатора Ишимоку.
По моему личному мнению, по паре EUR/USD сохраняются перспективы продолжения восходящего сценария, ближайшей целью которого, при условии прохождения 50-МА, станет ценовая область 1.1200-1.1240. Кстати, именно на 1.1242 проходит чёрная 89-экспонента, поэтому, если данное предположение оправдается, путь пары будет лежать именно к 89-ЕМА. По торговым рекомендациям больше склоняюсь к покупкам. По крайней мере текущая техническая картина указывает именно на такое позиционирование. Длинные позиции можно рискованно открывать по текущим ценам, менее рискованно - дождаться закрытия мартовских торгов, а также факта пробоя дневной 50-МА и уже после этого принимать решение о входе в рынок. Из макроэкономической статистики рекомендую обратить внимание да американские данные по первичным обращениям за пособием по безработице, а также на базовый индекс цен расходов на личное потребление и изменение личных доходов и расходов американцев. Да, и не забываем, что в пятницу нонфармы.
Успехов!