Укрепление евро и иены, продолжающееся сегодня второй день подряд, отражается на индексе доллара DXY. Их доли в DXY составляют 57,6% и 13,6% соответственно. Для справки - доли других валют в DXY: фунт 11,9%, канадский доллар 9,1%, шведская крона 4,2%, франк 3,6%.
Евро и иена выросли во вторник и сегодня продолжают укрепляться, в том числе против доллара. Поводом для этого стали итоги переговоров между представителями России и Украины, завершившиеся вчера в Стамбуле. Стороны заявили о достижении прогресса в переговорах. В среду Россия представит свои встречные предложения, а пока временно приостановлено продвижение российских войск на киевском и черниговском направлениях. Между тем военная напряженность на Украине сохраняется, в то время как между сторонами по-прежнему сохраняются значительные противоречия.
Участники рынка надеются, что решения властей помогут скорее завершить проведение специальной военной операции на территории Украины, что, в свою очередь, будет способствовать ослаблению санкций в отношении России.
А пока что санкционные ограничения остаются в силе, в то время как европейские компании отказываются переходить на оплату российского газа рублями, что может привести к полной остановке подачи газа в Европу из России.
Как заявила сегодня глава Европейского центрального банка Кристин Лагард, «чем дольше длится конфликт, тем выше будут экономические издержки, и тем больше вероятность того, что мы окажемся в более неблагоприятных сценариях». Она также сказала, что «в контексте продолжающегося конфликта мы предпримем любые необходимые действия». Но что это значит, пока неясно. Она также отметила, что ЕЦБ завершит программу покупки активов (APP) в третьем квартале, как и планировалось.
Рынок достаточно вяло реагирует на заявления чиновников ЕЦБ, уделяя больше внимания ситуации на Украине и взаимоотношениям между Европой и Россией.
Так, на фоне прогресса на российско-украинских переговорах вчера 2-летние немецкие гособлигации выросли сразу на 10 базовых пунктов впервые с 2015 года.
Сегодня евро и пара EUR/USD могут получить дополнительную поддержку со стороны предварительных данных по инфляции потребительских цен в Германии за март, которые будут опубликованы в 12:00 (GMT).
Ожидается, что годовая потребительская инфляция выросла в Германии в марте на +6,7% (против +5,5% в феврале). Немецкая экономика является локомотивом всей европейской экономики, и новые признаки роста цен усилят ожидания повышения ключевой процентной ставки ЕЦБ в этом году.
«Если не произойдет резкой эскалации конфликта в Украине, первое повышение может произойти к концу этого года, - заявил в среду представитель ЕЦБ и глава центрального банка Словакии Петер Казимир. - APP может закончиться в 3-м квартале», а «повышение ставки может произойти после этого», заявил другой представитель ЕЦБ Мадис Мюллер.
Ожидания скорого начала ужесточения кредитно-денежной политики ЕЦБ являются в настоящий момент вторым по значимости фактором (после ситуации на Украине), влияющим на динамику евро. Соответственно, рост этих ожиданий и продвижение к урегулированию военного конфликта на Украине, где Россия проводит военную спецоперацию по демилитаризации и денацификации, способствуют укреплению евро и росту EUR/USD.
Участники рынка, следящие за динамикой доллара и пары EUR/USD, также обратят сегодня внимание на публикацию в 12:15 и 12:30 (GMT) важнейших макро данных по США - отчета ADP по уровню занятости в частном секторе и годового ВВП США за 4 квартал (финальный релиз).
Ожидается, что рост числа работников в частном секторе США в марте составил +450 000 (против роста на 475 000 в феврале, 509 000 в январе, 807 000 в декабре, 534 000 в ноябре, 571 000 в октябре 2021 года). Реакция рынка может быть негативной, а доллар снизиться, если данные окажутся также хуже прогноза.
В свою очередь данные по ВВП являются одними из ключевых данных (наряду с данными по рынку труда и инфляции) для ФРС с точки зрения ее монетарной политики. В предыдущем 3-м квартале ВВП вырос на +2,3%. Положительные данные по ВВП окажут поддержку доллару и фондовым индексам США. Первая оценка была +6,9%, а вторая 7,0%.
Технический анализ и торговые рекомендации
На фоне позитивных новостей относительно итогов переговоров между представителями Украины и России, завершившихся в Турции, пара EUR/USD резко выросла во вторник, обновив 4-недельные максимумы вблизи отметки 1.1136. Сегодня пара также пытается развить восходящую динамику. Тем не менее прорваться выше важного уровня сопротивления 1.1150 (ЕМА50 на дневном графике) без дополнительных драйверов ей будет сложно.
Вероятнее всего, пару ждет отбой вблизи данного уровня сопротивления и возобновление снижения. Драйвером этого снижения могут выступить публикуемые сегодня (в 12:15 и 12:30 GMT) важные макро данные из США, если они окажутся позитивными для доллара.
Прорыв важного краткосрочного уровня поддержки 1.1097 (ЕМА200 на 4-часовом графике) станет сигналом для возобновления коротких позиций по EUR/USD. Впрочем, агрессивные участники рынка, вероятно, сочтут возможным войти в короткие позиции по EUR/USD уже от текущих отметок.
В альтернативном сценарии коррекционный рост продолжится. Сигналом для этого станет пробой локального уровня сопротивления 1.1161 (сегодняшний максимум), а целями выступят уровни сопротивления 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции в волне снижения пары с уровня 1.3870, начавшейся в мае 2014 года, к отметке 1.0500), 1.1350 (локальные максимумы и ЕМА144 на дневном графике), 1.1430 (ЕМА200 на дневном графике).
Однако лишь пробой долгосрочного уровня сопротивления 1.1550 (ЕМА200 на недельном графике) вернет EUR/USD в зону долгосрочного бычьего рынка с перспективой роста к уровню сопротивления 1.1740 (ЕМА200 на месячном графике).
Несмотря на текущий рост, пока что мы придерживаемся сценария на возобновление снижения EUR/USD.
Уровни поддержки: 1.1097, 1.1024, 1.1000, 1.0900, 1.0850, 1.0765, 1.0700, 1.0500, 1.0350
Уровни сопротивления: 1.1150, 1.1200, 1.1285, 1.1300, 1.1350, 1.1430, 1.1500, 1.1550, 1.1740, 1.1780
Торговые Рекомендации
Sell by-market. Sell Stop 1.1085. Stop-Loss 1.1170. Take-Profit 1.1024, 1.1000, 1.0900, 1.0850, 1.0765, 1.0700, 1.0500, 1.0350
Buy Stop 1.1170. Stop-Loss 1.1085. Take-Profit 1.1200, 1.1285, 1.1300, 1.1350, 1.1430, 1.1500, 1.1550, 1.1740, 1.1780