Несмотря на снижение в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, индекс доллара DXY сохраняет позитивную динамику, оставаясь в зоне 12-меясчных максимумов, вблизи отметки 98.85. Доллар получает поддержку, оставаясь защитным активом (в настоящий момент инвесторы предпочитают его другим традиционным защитным активам – франку и золоту), и от растущей доходности американских гособлигаций. Как известно, она растет при усиливающихся продажах гособлигаций. Так, доходность 10-летних американских бондов превысила недавно 2,50%, что соответствует уровням 3-летней давности.
В ходе своих выступлений на прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность единовременного повышения процентных ставок сразу на 50 базисных пунктов. Всего же руководители ФРС планируют еще 6 повышений процентных ставок в этом году. Таким образом, к концу года процентная ставка ФРС должна составить как минимум 2% или более, если она будет повышаться на заседаниях ФРС не на 0,25%, а на 50%.
В нормальных экономических условиях ужесточение кредитно-денежной политики Центрального банка ведет к укреплению национальной валюты. Большинство участников финансового рынка этого и ожидают от доллара. Тем не менее ожидания его значительного укрепления могут не оправдаться, если руководителям ФРС не удастся справиться с ускоряющимся ростом инфляции в США, а она, согласно последним данным, достигла 40-летнего максимума (рост годового индекса потребительских цен (CPI) в феврале составил +7,8%).
Стоит заметить, что ФРС не повышала ключевую ставку на 0,50% с мая 2000 года, что говорит о ее крайней обеспокоенности ускоряющейся инфляцией в США.
Военный конфликт на Украине на фоне санкций Запада в отношении России может привести к еще большему росту цен на энергоресурсы и продукты питания по всему миру, что вызовет усиление инфляционного давления на мировую экономику.
Тем временем на общем фоне геополитической и экономической неопределённости австралийская экономика выглядит довольно устойчивой, что способствует укреплению австралийской валюты.
Сегодня утром правительство Австралии обнародовало проект бюджета страны на 2022-2023 финансовый год. Он предусматривает снижение налогов на топливо, ослабление налоговой нагрузки для людей с низкими и средними доходами, а также разовые выплаты почти четверти населения страны для поддержки финансового состояния домохозяйств.
В правительстве ожидают, что в 2022-23 финансовом году экономика страны вырастет на +3,5%, уровень безработицы снизится до минимума с начала 1970-х годов (в феврале безработица в Австралии упала до уровня 4,0%, самого низкого с августа 2008 года), а зарплаты вырастут примерно на 3,25%. Это, в свою очередь, позволит Резервному банку Австралии приступить к нормализации денежно-кредитной политики.
Сразу после обнародования проекта бюджета Австралии на 2022-2023 год агентство S&P Global Ratings подтвердило суверенный рейтинг Австралии на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.
Восстановление экономики Австралии ускоряется, а бюджетная траектория опережает более ранние ожидания, сказали в S&P.
Это восстановление, в частности, подтверждается опубликованными сегодня утром данными по объёму розничных продаж, который в феврале прибавил 1,8%. Показатель достиг столь высокого уровня второй раз за всю историю наблюдений.
AUD тотально укрепляется на валютном рынке, получая также поддержку от роста цен на сырьевые товары. Австралия, как известно, является крупнейшим мировым экспортёром угля, железной руды. Среди важнейших экспортных товаров страны также находятся СПГ, золото, продукция сельского хозяйства. AUD укрепляется также и против американского доллара, несмотря на то что его позиции остаются достаточно прочными из-за сохраняющегося спроса на доллар как безопасный актив.
Так, на момент публикации данной статьи пара AUD/USD торгуется вблизи отметки 0.7500, сохраняя позитивную динамику. Прорыв ключевого долгосрочного уровня сопротивления 0.7610 и дальнейший рост могут окончательно вывести AUD/USD в зону долгосрочного бычьего рынка (см. Технический анализ и торговые рекомендации).
На следующей неделе состоится очередное заседание РБА. Вероятнее всего, до этого заседания AUD/USD останется торговаться вблизи текущих отметок, если, конечно, американский доллар вновь не перехватит инициативу, а на мировых фондовом и сырьевом рынках не случится очередной обвал.
Технический анализ и торговые рекомендации
Как мы отметили выше, AUD/USD развивает восходящую динамику, в то время как AUD получает поддержку от роста сырьевых цен, роста мировых фондовых индексов и позитивных макро данных, поступающих из Австралии.
Минувшую неделю AUD/USD завершила на позитивной ноте, с приростом более 1,4%.
Пробой локальных максимумов 0.7540, 0.7555 подтвердит бычий тренд пары и направит ее в сторону ключевого долгосрочного уровня сопротивления 0.7610 (ЕМА200 на месячном графике), прорыв которого и дальнейший рост могут окончательно вывести AUD/USD в зону долгосрочного бычьего рынка.
В альтернативном сценарии ожидаем возобновления снижения AUD/USD. Первым сигналом для этого станет пробой локального уровня поддержки 0.7465, а подтверждающим – уровня поддержки 0.7448 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Тем не менее снижение вплоть до уровней поддержки 0.7310 (ЕМА200 на дневном графике), 0.7290 (ЕМА144 на дневном и недельном графиках) будет считаться коррекционным.
Лишь их пробой вернет AUD/USD в зону медвежьего рынка.
В текущей ситуации предпочтительными выглядят длинные позиции.
Уровни поддержки: 0.7465, 0.7448, 0.7400, 0.7323, 0.7310, 0.7290, 0.7175, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6970
Уровни сопротивления: 0.7510, 0.7540, 0.7555, 0.7610, 0.7730, 0.7775, 0.7815, 0.7900, 0.8000
Торговые Рекомендации
Sell Stop 0.7460. Stop-Loss 0.7520. Take-Profit 0.7448, 0.7400, 0.7323, 0.7310
Buy Stop 0.7520. Stop-Loss 0.7460. Take-Profit 0.7540, 0.7555, 0.7610, 0.7730, 0.7775, 0.7815, 0.7900, 0.8000