Доллар в начале недели набирает силу, поскольку трейдеры продолжают активно спекулировать на теме многократного повышения ставки ФРС по 50 б.п. Таким образом, в самые ближайшие сессии может состояться тест отметки 100,00 по индексу американской валюты, о котором так часто упоминается в последнее время в прогнозах.
«Часть кривой доходности США 5-30-летних трежерис перевернулась впервые с 2006 года на фоне резкого роста доходности на коротком конце кривой. Это динамика, которая должна дать доллару больше поддержки», – комментируют аналитики.
Давление на европейские валюты, безусловно, усилится. Одной из основных жертв здесь также выступает японская иена чьи защитные подавлены.
Пара USD/JPY растет очень быстро, опережая прогнозы. Подъем котировки продолжается, несмотря на перекупленность. Тест уровня 125,00 может произойти раньше, чем предполагалось изначально. Более того, оценки роста пары скорректированы в дальнейшую пользу американской валюты, то есть после достижения планки 125,00 откроется потенциал к росту до 130,00.
Движение USD/JPY выше 125,00 является вопросом «когда», а не «если», учитывая слабость рынка облигаций на фоне ужесточения ожиданий ФРС и роста цен на энергоносители, что является негативным фактором для экспортно-зависимой экономики Японии, – пишут экономисты ING.
Сегодня пара USD/JPY обновила очередной многолетний максимум, пробив вверх отметку 124,00.
Япония не предпринимает никаких мер для стабилизации курса, слабая нацвалюта выгодна для экономики. Тем не менее власти, судя по свежим заявлениям, держат руку на пульсе. Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно сообщил в понедельник, что правительство внимательно следит за влиянием слабой иены на японскую экономику. Впрочем, риторика и макропоказатели слабо влияют на японскую иену, и сегодняшний день не исключение.
«Глава Банка Японии Курода по-прежнему рассматривает слабую иену как позитивный фактор для экономики Японии, хотя он также отметил, что валютная стабильность предпочтительнее, и, возможно, это является первым признаком того, что недавние быстрые темпы ослабления иены могут вызвать большую обеспокоенность властей, если оно продолжится в ближайшие недели или месяцы», – считают в MUFG Bank.
В банке ожидают, что пара достигнет пика июня 2015 года на уровне 125,86 в краткосрочной перспективе. К этому котировку USD/JPY продолжит подталкивать резкое расширение спредов доходности между США и Японией.
Учитывая историческую корреляцию USD/JPY с USD/CHF, швейцарский франк демонстрирует большую устойчивость. Сильный отскок акций последних двух недель, рост доходности облигаций, в том числе 10-летних трежерис, могли бы спровоцировать более резкий скачок пары USD/CHF, но этого не произошло, возможно, по той причине, что спрос на франк как на актив-убежище сохраняется больше. Такой расклад едва ли нравится Швейцарскому национальному банку.
Швейцарский ЦБ на прошлой неделе подтвердил о планах сохранять мягкую политику на фоне высокого курса франка. Кроме того, было заявлено о готовности провести интервенцию на валютном рынке, чтобы обуздать усиливающееся давление на навалюту. Впрочем, риторика членов регулятора несколько утомила рыночных игроков, которые, судя по всему, испытывают терпение ЦБ, толкая франк вверх.
Как бы то ни было, вероятность более сильного отскока пары USD/CHF все же существует. Сегодняшний скачок был достаточно мощным. Аналитики пишут о росте котировки с учетом фундаментальной картины. У пары также сохраняются позитивные долгосрочные технические перспективы.
Трейдерам, безусловно, нужны доказательства повышательного тренда. Они, скорее всего, захотят посмотреть на краткосрочный разворот и «бычий» сигнал, прежде чем открывать длинные позиции. Первым позитивным сигналом будет рост пары USD/CHF выше минимума прошлой недели 0,9313, что собственно, сегодня и произошло.
Почему речь идет именно об этой отметке? На прошлой неделе на недельном графике USD/CHF была сформирована свеча «падающая звезда». Если котировке удастся уйти выше минимума той свечи, это укажет на слабость «медвежьего» импульса.
Более мощным сигналом на дальнейшее повышение будет закрепление курса USD/CHF выше недавнего максимума в районе 0,9375.