Новая роль при геополитическом кризисе: почему Биткоин не растет при стабильном инвестиционном потоке?

За последний месяц в мировой истории произошло больше событий, чем за 2021 год. Влияние этих событий на мировую экономику оказалось колоссальным, а потому неизбежно привело к смене приоритетов инвесторов. В условиях макроэкономического кризиса, разрешение старых и создание новых цепочек поставок, крупный капитал предпочел защитить свой капитал.

Это привело к росту стоимости драгоценных металлов и доллара США. Однако после старта кампании по ужесточению монетарной политики инвестиционный интерес к USD утих. При этом наблюдается большое аккумулирование капитала в рынке криптовалют, а именно в Биткоине и стейблкоинах. С одной стороны, могло показаться, что это вызвано относительной новизной и безопасностью криптовалют как новейшего финансового инструмента. Указ Байдена также подогрел интерес инвесторов к криптоиндустрии.

Но если посмотреть на исследование Glassnode, то можно понять, что существенного инвестиционного сдвига в сторону криптовалют не произошло. Например, количество монет BTC, которые находились без движения минимум год, достигло относительного максимума на отметке в 62,9% от общего предложения. Это говорит о том, что основной спрос на криптовалюту формируют долгосрочные инвесторы, а не новая аудитория.

Но так тогда быть с растущим числом уникальных адресов и количеством транзакций? Можно предположить, что санкционное давление повлияло как на крупный капитал, так и на розничных инвесторов, в результате которого нужно было очень быстро переместить капитал в безопасное место. И в связи с этим забывается еще одно важное преимущество криптовалют – скорость и безопасность транзакций. Именно возможность быстро переместить капитал в любой уголок мира с относительно невысокими транзакциями и стал ключевым требованием инвесторов. А с учетом абсолютной децентрализованности и ограниченной эмиссии у инвесторов появилась возможность использовать актив как транзит, а также часть диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Важно отметить, что влияние указа Байдена на текущем этапе является более важным событием для инвесторов, нежели политика ФРС. Запуск процесса по регулированию криптовалютной отрасли позволили инвесторам с большей охотой использовать Биткоин в своих целях. И по мере наращивания нормативной базы все больше институциональных фондов будут использовать криптовалюты в различных кризисных ситуациях. Ужасные события последнего месяца становятся ключевыми в развитии и становлении цифровых активов как многофункциональных и прибыльных финансовых инструментов.

Тем временем Биткоин окончательно уперся в верхнюю границу узкого диапазона $37k-$43k. Активу удалось закрепиться выше $43k, но общая покупательская способность по-прежнему слаба. Рынку не хватает больших объемов для окончательного пробоя верхней границы диапазона на $45,7k. По мере приближения к этому показателю зеленые свечи становятся все менее уверенными, что говорит о постепенном угасании бычьего импульса. Поэтому, вероятней всего, Биткоин возьмет паузу на консолидацию в районе $42,5k-$43k либо снизится к ключевой области поддержки на $40,5k.