Российская биржа сообщает о решении открыть торги некоторыми местными акциями, положив конец рекордно длительному закрытию. Введение санкций повлекло за собой беспрецедентно длительное закрытие Мосбиржи, которое должно было защитить внутренних инвесторов.
На сегодняшний день известно, что московская биржа собирается возобновить торги 24 марта с 9:50 до 14:00 по МСК. Пока для торговли открыты акции всего тридцати трех российских компаний. В их число вошли крупнейшие компании, в том числе ПАО «Газпром» и ПАО «Сбербанк».
Yandex NV, TCS Group Holding Plc, Ozon Holdings Plc были среди акций, которые не возобновят торги завтра.
Тем не менее биржа вводит ряд запретов в сегменте.
Так, будет применяться запрет на короткие продажи этих акций, останется также в силе ранее существовавшее ограничение на выход иностранцев из местных акций.
Но даже несмотря на запрет на короткие продажи, местные трейдеры и стратеги готовятся к крепкой распродаже, поскольку международные санкции коснулись почти всех структурных подразделений народного хозяйства, и кроме того - возможности России получить доступ к валютным резервам и отключение от системы обмена банковскими сообщениями SWIFT.
Индекс Московской биржи уже упал на 45%, что стало рекордным падением в день начала вторжения.
Чтобы понимать масштаб ожидаемых движений, когда торги местными акциями вновь откроются, следует осознать прежде всего, что одни лишь европейские компании, осуществляющие хозяйственную деятельность внутри РФ, уже потеряли более 100 млрд долл. рыночной стоимости. А глобальные депозитарные расписки российских компаний упали более чем на 95%, прежде чем торги были остановлены. Дошло до того, что глобальные поставщики индексов даже удалили национальные акции из своих индексов.
Собственно, чтобы защитить экономику и рынки от серьезных потерь, Банк России ранее запретил брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие иностранцам, на Московской бирже.
«Очень ограниченное повторное открытие мало что изменит для иностранцев, которые не могут продавать и остаются в ловушке, если предположить, что они еще не снизили местные активы до нуля», — прокомментировал ситуацию финансовый стратег Хаснайн Малик.
Ловушка для инвесторов из-за границы
По данным Московской биржи, на конец прошлого года иностранные активы в российских акциях колебались около отметки в 85 млрд долларов.
«Когда иностранцы из недружественных регионов находятся в страхе, боль будет менее серьезной», — сказал Луис Саенс, глава отдела международной дистрибуции Sinara в Лондоне. Говоря о том, что рынок уже успел значительно откатиться, реагируя на военный конфликт между Украиной и Россией.
Ранее в этом месяце Россия заявила, что планирует выделить до 10 миллиардов долларов из своего суверенного фонда благосостояния для скупки потрепанных местных акций. Это сопоставимо с рыночной капитализацией компаний, входящих в индекс MOEX, в $650 млрд до начала разгрома 21 февраля.
Однако трудно представить, откуда внутри страны найдется лишних 10 млрд долларов на фоне спешного массового изъятия рублей из банков населением. Остается только один вариант: похоже, правительство вновь включит печатный станок монетного двора. Однако уже сейчас известно, что общая денежная масса рубля, присутствующая на рынке, выросла всего за три последние недели на 2 млрд рублей. Даже 2 миллиарда весьма ощутимо девальвируют курс национальной валюты. Насколько упадет рубль, если влить в экономику хотя бы половину от обещанных 10 млрд долларов, даже трудно представить.
При том что сам механизм распределения наверняка упрется в коррупционные схемы, так и не дойдя до по-настоящему нуждающихся предприятий.
Тем временем в понедельник местные облигации страны резко упали, так как торги возобновились впервые за три недели.
В то же время опасения держателей облигаций уменьшились после того, как Россия избежала дефолта по первому международному траншу по обслуживанию госдолга.
Этот дефолт мог бы стать первым за более чем 100 лет, но в пятницу стали поступать сообщения, что международные инвесторы начали получать процентные платежи в размере 117 миллионов долларов. Теперь фондовые рынки ожидают начала апреля, на которое назначена дата очередной выплаты.
С корпоративными облигациями дело обстоит гораздо хуже: ряд компаний заявили о невозможности уплатить держателям их стоимость в случае предъявления к погашению, что фактически означает дефолт ряда крупнейших компаний, которые являются отраслеобразующими.