Похоже, Джером Пауэлл здорово напугал рынок золота, заняв более ястребиную позицию. Однако эксперты считают, что актив может выиграть от агрессивного повышения ставок, как это уже бывало.
Во вторник котировки золота снизились на 0,4%, или $8. На закрытии сессии драгметалл торговался по $1 921,50 за унцию.
Слитки оказались под давлением заявления главы ФРС США, которое он сделал в понедельник. Выступая на экономической конференции в Вашингтоне, Джером Пауэлл подчеркнул, что директивным органам необходимо действовать оперативно, поскольку инфляция накаляется.
После этого комментария у трейдеров появились опасения, что американский центробанк повысит процентные ставки на целых 50 б.п. на своем следующем заседании в мае.
Напомним, что на прошлой неделе регулятор впервые за 4 года поднял ставки на четверть процентного пункта. Тот факт, что сейчас ФРС готова повысить ставки уже на полпункта, является довольно ястребиным. Это и подтолкнуло золото к снижению.
– В обычных условиях подобная риторика могла бы привести к значительному падению стоимости золота, например на $50. Однако в текущей ситуации, когда в центре внимания находится конфликт между Россией и Украиной, слитки еще легко отделались, – поделился мнением рыночный стратег Боб Хаберкорн.
Напряженная геополитическая обстановка по-прежнему поддерживает цены на драгметалл. Мирные переговоры между конфликтующими сторонами не приносят пока никаких предметных результатов. Военные действия на территории Украины продолжаются. А тем временем Киев заявил, что обсудит ситуацию в Крыму и Донбассе только после прекращения огня.
Несмотря на отсутствие признаков деэскалации противостояния, спрос на активы-убежища заметно снизился в пользу гособлигаций.
Ястребиная позиция Дж. Пауэлла спровоцировала повышение аппетита инвесторов к 10-летним американским бондам. Так, во вторник их доходность достигла самого высокого с мая 2019 года уровня в 2,375%.
Тем временем Уолл-Стрит также вчера показала эффектный рост на фоне заявлений главы ФРС, хотя от фондового рынка США логичнее было бы ожидать совершенно другой реакции.
Возможность повышения процентных ставок на 50 б.п. в условиях, когда американскую экономику могут сильно пошатнуть санкции против Москвы, усиливает угрозу рецессии.
Если в рамках борьбы с высокой инфляцией Федрезерв все-таки рискнет пойти на более агрессивные меры, это в конечном итоге приведет к снижению американского фондового рынка, считает аналитик Bloomberg Майкл Макглоун.
По мнению эксперта, развитие такого сценария – это сейчас единственный шанс для золота преодолеть уровень сопротивления в $2 000 и прочно закрепиться там. В истории были примеры, когда драгметалл получал выгоду от резкого повышения ставок ФРС.
– Фундамент, который помог металлу в 2011 году подняться на пик в $1 920 с примерно $250, отмеченных в 1999 году, был заложен в тех же условиях, что и сейчас: тогда тоже наблюдался возврат к перенапряженному фондовому рынку на фоне повышения ставок ФРС, – отметил М. Макглоун.
Основываясь на прошлых показателях драгметалла, эксперт обращает внимание на то, что в настоящее время бычий рынок золота выглядит хорошо отдохнувшим и готовым к очередному росту.
Все, на что должны сосредоточить свое внимание трейдеры в преддверии майского повышения ставок, – это на работу американского фондового рынка США, заключил аналитик.
.