Валютная пара EUR/USD в течение последнего торгового дня прошлой недели активно корректировалась против той слабой восходящей тенденции, которая все-таки сформировалась за последнюю неделю. Несмотря на то, что в пятницу все же удалось преодолеть уровень Мюррея «3/8» – 1,1108, который мы считали «железобетонным», далеко вверх цена уйти не смогла. Поэтому мы по-прежнему склоняемся к тому варианту, что движение вверх завершено или завершится в скором времени. Мы по-прежнему не видим оснований для роста европейской валюты. По крайней мере, для сильного роста. Фундаментальный фон, макроэкономический фон, геополитический фон – все говорит в пользу того, что доллар США будет продолжать расти, а не наоборот.
Фундаментальный фон сейчас очень простой. Он выражается результатами заседаний ЕЦБ и ФРС. Как мы уже неоднократно говорили в последние месяцы, ЕС и США столкнулись сейчас со схожей проблемой высокой инфляции. Однако в Штатах в течение 2022 года ее хотя бы будут пытаться решить сокращением баланса ФРС и повышением ставок. А вот в ЕЦБ, может быть, к концу года будут готовы распрощаться с программами количественного стимулирования, а о повышении ключевой ставки или распродажах облигаций со своих счетов сейчас и речи не идет. Это означает, что по факту ЕЦБ не будет предпринимать никаких мер для того, чтобы сдержать инфляцию. Кристин Лагард практически открытым текстом заявила, что она будет надеяться на снижение инфляции благодаря падению цен на энергоносители и восстановлению логистических цепочек. Однако даже из ее уст прозвучала фраза «в среднесрочной перспективе». То есть в ближайшие месяцы инфляция будет продолжать расти, а когда начнется «среднесрочная перспектива», Кристин Лагард не сообщила.
Макроэкономический фон. Здесь тоже все предельно просто. Темпы роста ВВП в США в четвертом квартале составили больше 6%. Темпы роста ВВП в Евросоюзе за тот же период времени составили 0,4%. Это все, что нужно знать о состоянии экономик в данное время. Более того, Штаты относительно безболезненно перенесут отказ от нефти и газа из России, а вот Евросоюз будет очень страдать от повышения цен на энергоносители. Таким образом, их экономика столкнется с дополнительным ростом цен практически на все, а бюджет понесет дополнительные расходы. Более того, несколько миллионов беженцев из Украины также потребуют серьезных расходов из бюджета. Поэтому американская экономика сейчас выглядит на голову сильнее европейской.
Геополитический фон. Тут все еще проще. Чем дольше сохраняется украинско-российский конфликт, тем сильнее потенциально может упасть евро. Евро выглядит менее стабильной валютой, чем доллар, и этим все обусловлено. Конечно, в последнее время было несколько сообщений, которые могли бы привнести капельку оптимизма на рынок. Например, заявление о том, что Киев и Москва достигли прогресса в некоторых важных вопросах. Или сообщение, что военного потенциала РФ для наступления хватит еще на 7-10 дней. Однако и в первом, и во втором случаях есть и контрмнения. Многие эксперты считают «ширмой» переговоры между Киевом и Москвой. Они создают впечатление, что стороны стараются решить дело мирным путем. На самом же деле позиции Киева и Москвы настолько полярны (хотя бы в вопросе принадлежности Крыма и Донбасса), что совершенно не понятно, как можно достичь соглашения. А тот факт, что военного потенциала хватит только на 10 дней, нивелируется сообщениями о готовности белорусской армии вступить в конфликт на стороне России и готовностью ливийских военных служить по контракту России.
Два ничего не значащих выступления Кристин ЛагардНа этой неделе макроэкономических и фундаментальных событий в Евросоюзе будет абсолютный мизер. На понедельник и вторник запланированы выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард, однако что она может сообщить нового трейдерам? Мы все уже ознакомлены с ее личной позицией и позицией регулятора в отношении экономики и монетарной политики. Поэтому мы считаем, что эти события «пройдут мимо» рынка. А помимо этих событий в течение недели будут опубликованы индексы деловой активности в сферах услуг и производства за март, которые в текущих обстоятельствах вряд ли вообще кого-то заинтересуют.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 21 марта составляет 106 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0944 и 1,1156. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1108;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1353.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает располагаться выше мувинга. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые длинные позиции с целями 1,1108 и 1,1156 в случае отскока от скользящей средней линии. Открывать короткие позиции следует не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0944 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 21 марта. Британский фунт тоже чувствует себя несладко.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 21 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 21 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.