Покупатели eur/usd не смогли покорить 11-ю фигуру, после чего инициативу ожидаемо перехватили продавцы. Длинные позиции по паре изначально были ненадёжны: никаких оснований для перелома тренда на данный момент нет, и, следовательно, любые северные откаты имеют признаки коррекции.
Тем не менее стоит признать, что на этот раз коррекционная пауза затянулась: трейдеры не только подошли к отметке 1,1100, но и преодолели её, достигнув таргета 1,1138 (двухнедельный хай). На этом ценовом уровне северный импульс заглох, так как многие трейдеры стали фиксировать прибыль и попутно открывать короткие позиции.
Учитывая нестабильную фундаментальную картину, лонги априори выглядят ненадёжно – участники рынка явно не верят в перелом тренда, поэтому останавливаются, как только пересекают тот или иной уровень сопротивления. Так было с отметкой 1,1000 (покупатели несколько дней осаждали этот таргет, атакуя и возвращаясь обратно), так, похоже, происходит и с отметкой 1,1100. Временная передышка была обусловлена оптимизмом относительно перспектив переговорного процесса между Россией и Украиной. Однако на «голом оптимизме» трейдеры не могут долго держаться, а вернее – длительно держать лонги по паре eur/usd. Для развития северного движения необходимы были конкретные результаты, а их на сегодняшний день нет. И хотя стороны продолжают переговоры, вместе с тем признают, что они идут «медленно» и «тяжело».
В данном случае отсутствие результата – тоже результат. Затяжные переговоры сыграли на руку долларовым быкам, которые усилили свои позиции за счёт роста антирисковых настроений. Теперь «переговорный фактор» уже работает в пользу американской валюты. И здесь необходимо в очередной раз подчеркнуть, что европейская валюта в паре eur/usd играет роль ведомой, тогда как ведущую роль исполняет гринбек, который в свою очередь остро реагирует на геополитические факторы. Поэтому изменение геополитической ситуации станет отправной точкой для перелома тренда. Все остальные фундаментальные факторы – второстепенны, они способны оказать покупателям eur/usd лишь временную поддержку. Всё это говорит о том, что любые более-менее масштабные коррекционные откаты сейчас целесообразно использовать для открытия коротких позиций – по крайней мере к отметке 1,0990 (линия Tenkan-sen на дневном графике).
К слову, очередным поводом для коррекционного роста цены может стать телефонный разговор между президентом США Джо Байденом и председателем КНР Си Цзиньпином. Риторика китайского лидера, вероятно, усилит тягу к риску, позволив покупателям eur/usd пойти в контрнаступление. Но в этом случае, на мой взгляд, не стоит поддаваться иллюзиям роста цены. Вербальные «интервенции» политического характера, как правило, имеют краткосрочное влияние.
Также необходимо отметить, что помимо геополитических факторов доллар пользуется поддержкой со стороны ФРС. И хотя итоги мартовского заседания Федрезерва не оказались «ультра-ястребиными» (как того ожидали многие трейдеры), американский регулятор чётко обозначил дальнейший курс по ужесточению монетарной политики, анонсировав ещё 6 повышений по 25 пунктов в этом году (то есть на каждом последующем заседании в 2022 году).
Более того, некоторые представители Федрезерва не исключают и более агрессивные темпы повышения ставки. В частности, сегодня член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что текущие макроэкономические условия «позволяют повысить ставку в мае на 50 пунктов», однако «геополитические риски требуют пока проявлять осторожность».
Это говорит о том, что в случае стабилизации геополитической ситуации регулятор, вероятней всего, рассмотрит вопрос 50-пунктного повышения на майском заседании. По крайней мере подобные ожидания будут превалировать на рынке, оказывая поддержку американской валюте. Иными словами, Федрезерв продолжает оставаться «союзником» доллара, тогда как Европейский Центробанк оказывает на евро фоновое давление, занимая достаточно мягкую позицию.
Резюмируя сказанное необходимо отметить, что сложившийся фундаментальный фон не способствует к перелому тренду или даже к масштабному коррекционному росту. Поэтому северные всплески сейчас целесообразно использовать для открытия коротких позиций.
Технически пара на таймфрейме D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, под облаком Kumo, но над линией Tenkan-sen. Чтобы подтвердить амбиции восходящего движения, покупателям необходимо преодолеть линию Kijun-sen – то есть закрепиться выше отметки 1,1150. Основной (пока что) целью южного движения выступает отметка 1,0900 – данный уровень поддержки держит оборону с 9 марта, то есть уже вторую неделю. О возобновлении южного тренда будет сигнализировать снижение цены под отметку 1,0990 (линия Tenkan-sen на том же таймфрейме). В таком случае индикатор Ichimoku сформирует медвежий сигнал «Парад линий».