Итоги завершившегося в минувшую среду заседания ФРС спровоцировали ослабление доллара. Как известно, ФРС повысила процентную ставку на 0,25% (члены FOMC абсолютным большинством голосов проголосовали «за») и заявила о планах повысить процентную ставку в этом году еще 6 раз, а также начать сокращение своего баланса, возможно, уже на следующем заседании в начале мая.
Доллар резко снизился после публикации решения ФРС по ставкам и продолжил снижаться на следующий день. В итоге индекс доллара DXY за два минувших дня потерял более 1%, снизившись к отметке 97.98. Сегодня доллар вновь укрепляется, а индекс доллара DXY растет.
На момент публикации данной статьи он находится вблизи отметки 98.21. Трейдеры фиксируют короткие позиции по доллару в конце недели, в то время как большинство экономистов предрекают дальнейший рост доллара. Судя по всему, руководители ФРС гораздо больше обеспокоены ускоряющейся инфляцией, чем риском замедления экономического роста в 2022 году.
Согласно вышедшим на прошлой неделе данным, инфляция в США достигла нового максимума за 40 лет: индекс потребительских цен в феврале вырос с 0,6% до 0,8%, а в годовом - с 7,5% до 7,9%.
"Экономика крайне сильна, спрос на рабочую силу крайне высок". С этих слов глава ФРС Джером Пауэлл начал свою пресс-конференцию после очередного заседания центрального банка в среду. Но он также отметил высокие темпы инфляции, которые "создают значительные трудности, особенно для тех, кому труднее всего позволить себе покупать необходимое по более высоким ценам". Кроме того, он отметил, что боевые действия на Украине могут навредить американской экономике, вызвав волатильность на финансовых рынках и ухудшив внешнеторговые условия для США.
При этом руководители ФРС повысили прогноз по инфляции в 2022 году сильнее, чем ожидали экономисты. По прогнозу ФРС, инфляция в этом году вырастет до 4,3%, а базовый CPI - до 4,1%. По мнению руководителей ФРС, снижение инфляции начнется лишь в следующем году, но даже тогда базовая инфляция, как ожидается, будет составлять около 2,6%, тогда как целевой уровень ФРС составляет 2%. Несмотря на снижение, это все еще высокие цифры, учитывая 7 повышений процентных ставок в этом году, как планируется в ФРС.
Между тем, несмотря на то что индекс доллара DXY растет, основные сырьевые валюты не торопятся снижаться против самого доллара.
Так, пара AUD/USD торгуется на момент публикации данной статьи вблизи отметки 0.7383, оставаясь в зоне вчерашних и внутри недельных максимумов. Австралийский доллар получает поддержку от опубликованных утром в четверг весьма позитивных данных с австралийского рынка труда.
Как сообщило Австралийское бюро статистики, безработица в Австралии в феврале упала до уровня 4,0% (против 4,2% в январе и против прогноза 4,1%), самого низкого с августа 2008 года. Уровень занятости вырос на 77,4 тыс. вместо ожидаемых 37,0 тыс. Опубликованные данные указывают на приближение экономики к полной занятости, подогревая разговоры о возможности скорого повышения процентной ставки РБА. Центральный банк Австралии удерживает их на минимальном уровне 0,1%. Если он пойдет на повышение процентной ставки, то это он сделает впервые с 2010 года.
Управляющий РБА Филип Лоу продолжает настаивать на необходимости проявлять терпение, так как рост заработных плат остается слабым, а инфляция пока не закрепилась в целевом диапазоне 2%-3%. По его мнению, повышение ставок в этом году "возможно" на фоне роста инфляции и ускорения роста занятости, но это не значит, что - необходимо.
Следующее заседание РБА состоится в начале следующего месяца. Если на мировых фондовом и сырьевом рынках не случится очередного обвала, то, вероятнее всего, до заседания РБА (5 марта) пара AUD/USD останется торговаться в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 0.7315, 0.7295 (см. Технический анализ и торговые рекомендации).
В случае же ослабления американского доллара пара AUD/USD может попытаться повторно протестировать локальный уровень сопротивления 0.7440.
Технический анализ и торговые рекомендации
Как мы отметили выше, AUD/USD развивает восходящую динамику, в то время как AUD получает поддержку от роста сырьевых цен и некоторой стабилизации на мировом фондовом рынке. Судя по всему, эту неделю AUD/USD завершит на позитивной ноте, с приростом более 1%.
Пара предпринимает попытку закрепиться в зоне бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 0.7315 (ЕМА200 на недельном графике), 0.7295 (ЕМА200 на дневном графике).
Пробой локального уровня сопротивления 0.7408 (сегодняшнего внутридневного и внутринедельного максимума) станет, по всей видимости, сигналом для наращивания длинных позиций, а ближайшей целью станет внутримесячный максимум 0.7440.
Но для окончательного завершения нисходящей коррекции и заявки на возврат в долгосрочный восходящий тренд цене все же предстоит вырасти выше уровня сопротивления 0.7610 (ЕМА200 на месячном графике), т.е. пройти еще 250 пунктов. Это дистанция 2-3 месяцев. Заявленные ФРС темпы ужесточения монетарной политики во многом, как считают наблюдатели и экономисты, уже заложены в котировки USD.
Поэтому у пары AUD/USD есть все шансы пройти этот путь. Но при условии, если из Австралии продолжат поступать сильные макро данные, которые заставят-таки РБА пересмотреть свои планы и приступить к ужесточению монетарной политики, а спрос на защитный американский доллар продолжит снижаться.
В альтернативном сценарии ожидаем возобновления снижения AUD/USD, а первым сигналом для этого станет пробой краткосрочного уровня поддержки 0.7337 (ЕМА200 на 15-минутном графике).
Пробой долгосрочных уровней поддержки 0.7295, 0.7270 (ЕМА144 на дневном графике) подтвердит данный сценарий, а AUD/USD направится внутрь нисходящего канала на недельном графике и к отметкам 0.7037 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции к волне снижения пары с уровня 0.9500 в июле 2014 года до минимумов 2020 года вблизи отметки 0.5510), 0.7000, 0.6930 (нижняя граница нисходящего канала на недельном графике) с промежуточными целями на уровнях поддержки 0.7244, 0.7175, 0.7161, 0.7085.
Уровни поддержки: 0.7337, 0.7315, 0.7295, 0.7270, 0.7244, 0.7175, 0.7161, 0.7100, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6970, 0.6900, 0.6800, 0.6455
Уровни сопротивления: 0.7408, 0.7440, 0.7510, 0.7555, 0.7610, 0.7730, 0.7775, 0.7815, 0.7900, 0.8000
Торговые Рекомендации
AUD/USD: Sell Stop 0.7360. Stop-Loss 0.7410. Take-Profit 0.7337, 0.7315, 0.7295, 0.7270, 0.7244, 0.7175, 0.7161, 0.7100, 0.7085, 0.7037, 0.7000, 0.6970, 0.6900, 0.6800, 0.6455
Buy Stop 0.7410. Stop-Loss 0.7360. Take-Profit 0.7440, 0.7510, 0.7555, 0.7610, 0.7730, 0.7775, 0.7815, 0.7900, 0.8000