Паника на рынках, вызванная российско-украинским конфликтом, у многих сейчас провоцирует флэшбэк в 2020 год. Тогда пандемия резко подняла спрос на золото. Похоже, что сценарий повторяется.
На этой неделе биржевые фонды, обеспеченные слитками, фиксируют сильный приток капитала. Так, в понедельник, когда трейдеры оценили беспрецедентные меры по экономической блокировке России, золотые ETF отчитались о самом значительном за 3 недели движении инвестиций.
При этом наибольшую динамику показал самый крупный в мире биржевой фонд SPDR Gold Trust, обеспеченный золотом. Во вторник его активы выросли за день на 1,3% и составили 1 042,38 т. Это максимальное с июля 2021 года значение.
– Приток средств в золотые ETF – это явный признак того, что инвесторы широкого профиля ищут защиту от войны в безопасных убежищах, – прокомментировал ситуацию рыночный стратег Ники Шилс.
Существенное повышение спроса на драгоценный металл отразилось на его стоимости. Торги 1 марта апрельские фьючерсы на золото завершили с прибавкой в 2,3%, или $43,10. В конце дня слитки торговались у отметки в $1 943,80, которая является самой высокой с начала 2021 года.
Напомним, что по итогам февраля желтый актив продемонстрировал наиболее существенный с мая прошлого года месячный прирост. Котировки подскочили почти на 6%. Это лучший с 2016 года показатель золота за февраль.
В прошлом месяце ключевым триггером роста для драгметалла стала эскалация российско-украинского конфликта. Сейчас военные действия в Восточной Европе по-прежнему являются главным ценообразующим фактором на рынке золота.
Вчера стоимость желтого актива взлетела, поскольку российские силы, столкнувшись с ожесточенным сопротивлением украинцев, усилили бомбардировки в стремлении захватить Киев.
Попытки взять украинскую столицу продолжаются уже седьмой день. По мере того как увеличивается число атак со стороны Москвы, Запад принимает все более жесткие меры для того, чтобы всячески изолировать Россию от мира и тем самым надавить на российского лидера.
Сейчас рынок ожидает резкого скачка цен на товары, основным поставщиком которых являлась до недавнего времени Россия. Также инвесторы оценивают, как повлияют запреты вести бизнес с Москвой на западные компании и в целом на глобальную экономику.
Каждый новый пакет санкций повышает градус нервозности биржевых трейдеров. Вчера Уолл-Стрит рекордно обвалилась. Кроме того, резко снизилась доходность 10-летних гособлигаций США. На фоне стремления инвесторов к безопасности показатель упал до 1,68%, тогда как днем ранее составлял 1,836%.
Крутое пике доходности также связано с ослаблением ожиданий по поводу того, что ФРС будет агрессивно ужесточать свою политику. Сейчас, когда санкции против России могут подорвать и американскую экономику, вероятность повышения процентных ставок на 50 б.п. в марте опустилась ниже 5%.
Перспектива более медленного подъема процентных ставок ФРС – это благоприятный фактор для золота, особенно в текущих условиях. Экономисты ожидают, что сложная геополитическая обстановка разгонит инфляцию до новых рекордных уровней. Желтый актив, как известно, считается одним из лучших хедж-инструментов против инфляционного давления.
Учитывая ряд попутных ветров для золота, в последнее время все больше аналитиков повышают свои ранние прогнозы в отношении драгоценного металла. На днях, например, британские аналитики из Capital Economics заявили, что в ближайшие месяцы цена на золото вырастет до $2 000.