Тема конфликта на Украине полностью затмила действительно важные события в мировой экономике, которые будут долгоиграющими и обязательно окажут влияние на финансовые рынки.
На этой неделе внимание инвесторов будет полностью обращено к выступлению в Конгрессе главы ФРС Дж. Пауэлла. От него ожидают комментариев по будущему денежной политики регулятора в условиях мирового кризиса, никуда не исчезнувшего COVID-19 и военного конфликта на Украине, который придвинул Мир к грани ядерной катастрофы.
Мы ранее уже указывали на то, что на рынке появилось мнение, что Федрезерв на волне указанных выше событий может пойти на менее агрессивное повышение процентных ставок. Например, не на поднятие сразу на 0.5% и продолжение движения в таком темпе, а на повышение только лишь на 0.25%. Предполагается, что именно состояние шока, в котором находятся рынки, а это риск развала мировой финансовой системы, основанной на долларе, высокие цены на сырую нефть, газ и другие промышленные активы, может вынудить ЦБ действовать не столь агрессивно.
Оценивая такой вероятный вариант развития событий, заметим, что он действительно возможен, если события на Украине уйдут на второй план после подавления Россией сопротивления военных и нацбатов в этой стране. Считаем, что, если на этой неделе этот вопрос будет в целом решен, то Запад вынужденно и, конечно, в своих экономических интересах смягчит ряд санкций против РФ, что должно будет успокоить инвесторов и повысить спрос на рисковые активы.
Но вернемся к экономической статистике. На этой неделе выйдут данные по занятости в Америке. Уже завтра будут представлены значения по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе от компании ADP. Предполагается, что в феврале их количество вырастет на 350 000 против падения в январе на 301 000. Если цифры не подкачают – это будет хорошим сигналом для инвесторов о восстановлении рынка труда в США после провала в начале этого года. Конечно, эти данные важны, но внимание по большому счету будет сконцентрировано на выходящих цифрах от Министерства труда в эту пятницу. Здесь ожидается рост количества новых рабочих мест на 450 000 против январского роста на 467 000.
Как отреагируют рынки на эти данные?
Если в целом и значения от ADP и от Министерства труда окажутся выше консенсус-прогноза, то это может простимулировать ФРС решиться сразу на повышение ставок по итогам мартовского заседания сразу на 0.50%. Это может быть вызвано ощущением у ФРС, что ситуация в экономике выдержит более активное повышение ставок, которое направленно на борьбу с инфляцией, которая достигла 40-летних максимумов.
На валютном рынке позитивные данные из Америки приведут к резкому локальному повышению курса доллара. Рынки акций также отреагируют, вероятно, повышением фондовых индексов. А, если все это еще и совпадет с окончанием военной фазы решения украинского вопроса РФ, то можно будет наблюдать заметный рост оптимистических настроений в среде инвесторов.
Прогноз дня:
Пара EURUSD практически замерла в ожидании выхода завтра данных по инфляции в зоне евро. Предполагается, что она вырастет год к году до 5.3% с 5.1%. Если цифры окажутся не меньше прогнозируемых, можно будет ожидать локального роста пары к 1.1300. Рост инфляции может заставить ЕЦБ поднять процентные ставки уже на ближайшем заседании.
Золото на споте консолидируется возле отметки 1900.00. Позитивные данные с рынка труда США и возможное снижение геополитической напряженности вокруг Украины могут привести к ослаблению интереса к золоту как защитному активу. В этом случае можно ожидать его снижения к 1854.00.