Коктейль из холодной войны и горячей инфляции взбодрил рынок золота. Надолго ли?

Золото готовится завершить ростом третью неделю подряд. С понедельника оно подорожало примерно на 3%. Главным трамплином для актива послужило усиление геополитической напряженности

На данный момент самым продуктивным днем для золота на уходящей неделе стал четверг. Вчера цена на драгметалл подскочила на 1,6%, или почти $30. Сессию слитки закрыли у отметки $1 902.

В последний раз желтый актив поднимался выше уровня $1 900 в начале июня прошлого года. Оказаться на 8-месячном максимуме золоту помогло удачное сочетание позитивных фундаментальных факторов.

На этой неделе ключевым драйвером роста на рынке металла выступает конфликт между Кремлем и Западом вокруг ситуации на Украине.

Ожидания того, что Москва может напасть на Киев в любой момент, вынуждает инвесторов бежать от рискованных торговых инструментов и искать защиту в активах-убежищах.

Вчера фондовые индексы США снова продемонстрировали падение. Они снизились более чем на 1%. Причиной стала очередная эскалация конфликта.

17 февраля представители самопровозглашенных республик Донбасса и украинские силы обменялись обвинениями. Каждая сторона заявила о том, что противник вел обстрел на линии фронта на востоке страны. Это можно расценивать как нарушение режима прекращения огня.

– Имеющиеся на местах свидетельства говорят о том, что Россия движется к неминуемому вторжению. Это решающий момент, – заявила в четверг посол США в ООН Линда Томас-Гринфилд.

Американский президент Джо Байден вчера также подтвердил, что есть все признаки подготовки Москвы к нападению. Чтобы оправдать свои действия, операцию вторжения, скорее всего, российская сторона провернет «под чужим флагом», предположил глава США.

В то же время Кремль продолжает отрицать, что планирует напасть на Украину. Ранее на этой неделе Минобороны РФ сообщило, что отводит часть войск от украинских границ. Однако в четверг американская разведка доложила о наращивании Москвой военных мощностей.

Сейчас многие эксперты называют затянувшееся противостояние России и Запада новой холодной войной. Надежда на то, что конфликт все-таки будет разрешен дипломатическим путем, есть.

Вчера вечером стало известно, что государственный секретарь США Энтони Блинкен и министр иностранных дел России Сергей Лавров проведут переговоры по украинскому вопросу на следующей неделе в Европе.

Перспектива того, что конфликт между Востоком и Западом может быть урегулирован мирным способом, вернула аппетит инвесторов к риску. В пятницу утром цены на акции снова вернулись к росту, тогда как золото, наоборот, направилось вниз.

На момент подготовки материала котировки драгметалла соскользнули с 8-месячного пика, достигнутого днем ранее. Они просели на 0,5%, до $1 892,70.

При этом сейчас большинство аналитиков настроены положительно в отношении слитков. Они ожидают дальнейшего ралли металла, если напряженность вокруг ситуации на Украине продолжит нарастать.

По мнению рыночного стратега Майкла Бутроса, на геополитических рисках золото может подорожать в ближайшее время еще на $20, до $1 923, прежде чем столкнется с серьезным сопротивлением. Прорыв выше этой ключевой отметки откроет возможности для дальнейшего уверенного роста.

Еще один фактор, который помог на этой неделе разогнаться золоту, – это ускорение инфляции в США. В январе индекс цен производителей вырос до 9,7% в годовом выражении. А базовый индекс потребительских цен увеличился до 8,3%, в то время как экономисты ожидали его подъема до 7,9%.

Вдогонку горячим данным по инфляции был опубликован протокол январского заседания ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Он оказался не таким ястребиным, как ожидал рынок.

Несмотря на рекордный рост цен в США, который в январе достиг 40-летнего пика, чиновники Федрезерва все еще не готовы представить точный график повышения процентных ставок. Они заявили, что будут пересматривать сроки на каждом следующем заседании.

Отсутствие четкого плана по укрощению инфляции заставило инвесторов в очередной раз усомниться в том, что американский центробанк сможет повысить ставки и не обрушить при этом финансовые рынки.

На данном этапе все больше аналитиков склоняются к тому, что на фоне нормализации курса ФРС Америку ждет неминуемая рецессия в текущем году.

– Экономический рост продолжит замедляться во втором квартале, чему будет препятствовать ужесточение политики Федрезерва, – спрогнозировал стратег Филипп Стейбл.

О явных проблемах в американской экономике говорит и свежая статистика. Вчера был опубликован отчет Министерства труда США. Он указал на увеличение числа первичных заявок на пособие по безработице на неделе, завершившейся 12 февраля. Показатель вырос на 23 тыс. и составил 248 тыс.

Также негативными оказались последние данные по рынку жилья в США. Число закладок новых домов, свидетельствующее об уровне активности в строительном секторе, упало в прошлом месяце более чем на 4% по сравнению с декабрем. Показатель составил 1,64 млн домов в год.