В пятницу американские акции показали снижение, а казначейские облигации выросли, поскольку Великобритания приказала своим гражданам в Украине покинуть страну, что усилило опасения по поводу давней напряженности в отношениях с Россией.
Индекс S&P 500 показал падение на 1,6%, а индекс Nasdaq 100 снизился более чем на 2% после резкого снижения в четверг на фоне ставок на более быстрое ужесточение Федеральной резервной системы. Казначейские облигации поймали заявки, при этом доходность 10-летних облигаций упала на шесть базисных пунктов, примерно до 1,96%.
Облигации и акции в четверг пострадали из-за неожиданного скачка инфляции в США в прошлом месяце, что вызвало ястребиные комментарии председателя ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что поддерживает повышение ставок на полный процентный пункт к началу июля и может рассмотреть этот шаг между запланированными обзорами политики. Другие чиновники ФРС, тем не менее, не торопятся повышать ставки до своего заседания в следующем месяце, и мартовское повышение на 50 базисных пунктов пока не представляется вероятным, но ФРС пока не одобряет повышение ставки на полпункта.
Обеспокоенность инфляцией оказала давление на настроения потребителей в США, которые в начале февраля еще больше снизились до нового минимума за десятилетие из-за ухудшения взглядов на личные финансы. Индекс настроений Мичиганского университета упал до 61,7, который является самым низким уровнем с октября 2011 года, с 67,2 в январе. Потребители ожидают, что уровень инфляции в следующем месяце составит 5% по сравнению с показателем в 4,9% в прошлом месяце и самым высоким показателем с 2008 года.
Главный стратег Ally по рынкам и деньгам Линдси Белл написала: "Инвесторы пытаются проанализировать путь и скорость повышения процентных ставок и уменьшения денежной поддержки. Хотя рынки могут хорошо отреагировать на медленное и неуклонное ужесточение, учитывая отсутствие ясности в отношении ближайших планов ФРС, тревога инвесторов может сохраниться".
Между тем президент Европейского центрального банка Кристин Лагард предупредила, что спешка с ужесточением денежно-кредитной политики может повредить экономическому подъему региона, а главный экономист ЕЦБ Филип Лейн поддержал свою точку зрения о том, что рекордная инфляция в еврозоне снизится без более жестких действий. Евро упал.
Рынки пытаются приспособиться к отмене стимулов эпохи пандемии, поскольку чиновники борются с инфляцией. В то время как кривая казначейских облигаций в пятницу немного увеличилась, более широкая тенденция к выравниванию предполагает, что инвесторы ожидают замедления экономического роста, поскольку ФРС повышает ставки и сокращает свой баланс, чтобы обуздать ценовое давление.
Руководитель отдела исследований деривативов на акции в UBS Group AG Стюарт Кайзер сказал: "Ожидайте, что ухабистый путь для рынков продолжится, а риск и волатильность будут выше» в первом полугодии. Инвесторы должны будут оценить вероятность превышения и данные за несколько месяцев, чтобы убедиться, что пик инфляции установлен".