Согласно последнему выпуску данных Бюро статистики труда, инфляция в настоящее время находится на самом высоком уровне за четыре десятилетия.
По мнению основателя Mike Lee Strategy Майка Ли и главного стратега Belpointe Asset Management LLC. Дэвида Нельсона, в марте повышение процентной ставки, скорее всего, будет не меньше 50 базисных пунктов.
Нельсон сказал, что в настоящее время несколько повышений ставок уже учитываются рынками.
И к концу года эта цифра достигнет 200 базисных пунктов.
Однако, со слов Ли, повышения ставки по федеральным фондам может быть недостаточно для борьбы с инфляцией. Он не представляет, как может повлиять повышение процентных ставок на инфляцию, кроме цен на жилье. Это не повлияет на арендную плату, не уменьшит объемы молока на галлон, не снизит цены на нефть. Ли добавил, что инфляция, вероятно, уже достигла пика.
И даже если сейчас ещё не пик инфляции, то в ближайшие месяцы точно невозможно будет избежать максимума. И в основном это произошло из-за блокировки стран. Правительства столкнутся с реальными социальными проблемами. В своё время из-за этого было свергнуто правительство в Аргентине.
Нельсон же отметил, что вопросы цепочки поставок — не единственная часть уравнения инфляции.
Он считает немаловажным наблюдать за ценами на энергоносители.
Со слов Ли: даже при ужесточении денежно-кредитной политики рецессия вряд ли наступит сразу.
Рецессии вызваны долговыми пузырями, пока нет классического долгового пузыря финансового кризиса. Кредитные спреды не лопнули, спреды высокой доходности не лопнули, и если посмотреть на национальный индекс ликвидности ФРБ Чикаго, то очевидно, что пока не наблюдалось существенного ужесточения финансовых условий. Но это может измениться спустя полгода или год.
Но так же это не означает, что рецессия невозможна, особенно если обострится проблема инфляции.
По мнению Ли: эта инфляция очень плоха. И если в течение следующих шести месяцев она резко не снизится, Палата представителей и Сенат перейдут к республиканцам. Определенно существует вероятность того, что инфляция ускорится, а не замедлится, поэтому если такое произойдет, то да, на горизонте рецессия или, возможно, что-то похуже.
Нельсон сказал, что инвесторы в энергетические компании, вероятно, выиграют от инфляции.
Кроме того, в этой среде инвесторам следует избегать весьма спекулятивных инвестиций.
Ли также любит энергетический сектор как объект инвестиций.