Ключевые индексы фондового рынка США – DOW Jones, NASDAQ и S&P 500 – закрыли пятницу новым падением. Если для американского доллара то, что сейчас происходит в мире и в США, это отличные новости, то для фондового рынка США – наоборот. Во-первых, геополитика. Как мы уже говорили, при возникновении любой напряженности в мире, угрозы военного конфликта инвесторы стараются перевести свои активы из рисковых в наиболее безопасные. Так как акции считаются рисковыми активами, то они сейчас в зоне риска. Во-вторых, все те же действия ФРС. Она может повысить ставку в этом году четыре раза минимум. Но такая обстановка была в пятницу. А уже в субботу стало известно, что сегодня, 14 февраля, ФРС проведет экстренное закрытое заседание, в ходе которого, возможно, будет повышена ключевая ставка. Соответствующее заявление было размещено на сайте регулятора. Оно начнется утром в понедельник и, следовательно, уже к вечеру может быть объявлено о первом повышении ставки. В заявлении, правда, говорится, что предметами обсуждения будут авансовая ставка и ставка дисконтирования. Однако есть основания предполагать, что экстренное собрание созывается не только по этому поводу. Следует отметить, что экстренное заседание – это большая редкость. В последний раз оно проводилось в самом начале пандемии, когда ФРС активно снижала ставку.
Таким образом, Федрезерв может и не дожидаться марта, а ставка может быть повышена уже сегодня или завтра, так как – еще раз: мы не верим, что экстренное заседание пройдет без обсуждения ключевого инструмента влияния на монетарную политику. Почему так? Потому что инфляция в США продолжает расти и грозится выйти из-под контроля. Несмотря на то, что многие члены ФРС довольно долгое время заявляли, что «инфляция начнет снижаться в конце 2021 года», а чуть позже — «в начале 2022 года», пока ничего подобного мы не видим. Лишь Кристин Лагард продолжает верить в это, но, кажется, это временно, до тех пор, пока инфляция и в ЕС не составит 7,5%. Индекс потребительских цен продолжает расти, причем практически каждый месяц он опережает прогнозы. То есть растет даже быстрее, чем от него ждут. Следовательно, 15-16 марта, когда запланировано следующее заседание ФРС, инфляция может составлять уже 8% г/г совершенно свободно. В общем, как минимум мы по итогам экстренного заседания получим новую важную информацию в отношении перспектив монетарной политики. Считаем, что это событие может очень сильно повлиять и на фондовый, и на валютный рынок. Поэтому к резким и сильным движениям нужно быть готовыми сегодня и завтра.