Предыдущие три дня были пустыми на публикацию важной макростатистики. Она, наконец, появится сегодня. В 13:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США, которые могут определить (или уточнить) ближайшие перспективы монетарной политики ФРС.
По прогнозу, январский индекс потребительских цен CPI (в годовом выражении) составит 7,3% (выше предыдущего значения 7,0%), а базовый индекс потребительских цен (Core CPI) 5,9% (выше предыдущего значения 5,5%). Это намного выше целевого уровня инфляции 2%, к которому стремится ФРС, и данные вновь указывают на ускорение инфляции. Это, безусловно, оказывает давление на ФРС в пользу более агрессивного ужесточения монетарной политики.
Однако если данные укажут на ослабление инфляционного давления, то это может негативно повлиять на доллар, считают экономисты.
Также участники рынка обратят внимание на публикацию (в 13:30 GMT) еженедельных данных по рынку труда США. Ожидается, что они укажут на снижение числа первичных заявок на пособие по безработице до 230 тыс. с 238 тыс. в предыдущий отчетный период (после их неожиданного роста до 260 тыс. и до 290 тыс. месяцем ранее). Так или иначе, это все же невысокое количество заявок по безработице. Оно остается на минимальном за несколько десятилетий уровне – около 200 тысяч. Это позитивный фактор для доллара, после того как стало ясно из отчета Минтруда США, что безработица в стране находится на минимальном пандемийном и многолетнем уровне 4,0%.
Одним словом, в 13:30 (GMT) ожидается всплеск волатильности и, прежде всего, в котировках доллара.
Как заявила в среду президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер (и член FOMC с правом голоса), она поддерживает активные меры по ускорению сокращения баланса Федеральной резервной системы США, объем которого составляет примерно 9 трлн долларов. «Я поддерживаю продажу части ипотечных облигаций в определенный момент, чтобы ускорить переход к балансу, по большей части состоящему из гособлигаций, - сказала она, добавив, - при отсутствии неожиданных изменений в экономической ситуации я поддерживаю повышение ставок по федеральным фондам в марте". При этом она не сообщила, сколько повышений ставок готова поддержать, учитывая неопределенность вокруг перспектив экономики.
"Я ожидаю некоторого улучшения показателей инфляции позднее в текущем году по мере снижения спроса и ослабления факторов, сдерживающих активность в производственном секторе и на рынке труда", - добавила она.
Возможно, эти заявления подействовали отрезвляюще на тех участников рынка, которые заложили в цены 4 или 5 повышений процентных ставок ФРС в этом году, также с учетом того, что на мартовском заседании руководители ФРС примут решение повысить процентную ставку сразу на 0,50%.
Так или иначе, сегодня индекс доллара DXY незначительно, но снижается. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 95.48, на 34 пункта выше минимума, достигнутого на прошлой неделе перед публикацией достаточно сильного ежемесячного отчета Минтруда США.
Между тем сегодня стоит также обратить внимание на выступление (в 17:00 GMT) главы Банка Англии Эндрю Бейли. На минувшей неделе Банк Англии повысил ключевую процентную ставку, еще больше оторвавшись от других центральных банков в процессе ужесточения монетарной политики с целью обуздания ускоряющейся инфляции. Ключевая ставка была повышена до 0,5% с 0,25%, а в банке сообщили, что ожидают ускорения годовой инфляции в ближайшие месяцы до уровня выше 7% из-за низкой безработицы, растущих заработков и подскочивших цен на энергоносители. Тем не менее мнения руководителей Банка Англии разделились относительно того, насколько необходимо повысить процентную ставку, чтобы сдержать ускоряющийся рост цен, не затормозив при этом восстановления экономики от последствий пандемии. Четверо из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике предложили повысить ставку до 0,75%.
От Эндрю Бейли участники рынка будут ждать прояснения ситуации относительно дальнейшей политики Центрального банка Великобритании. Вероятно, Эндрю Бейли также даст пояснения относительно принятого решения Банком Англии по процентной ставке и коснется вопроса состояния и перспектив британской экономики после Brexit и частичного снятия карантинных ограничений из-за коронавируса. Если Бейли не коснется вопросов монетарной политики, то реакция на его выступление будет слабой.
Сегодняшнее выступление Бейли предваряет завтрашнюю публикацию (в 07:00 GMT) предварительной оценки ВВП Великобритании за 4-й квартал. После Brexit рост британского ВВП замедлился, а с началом мировой пандемии коронавируса показатель и вовсе перешел на негативную территорию.
По прогнозу, ожидается, что ВВП Великобритании вырос в 4-м квартале 2021 года на +1,1% (предыдущие значения индикатора: +1,1% в 3-м квартале, +5,5% во 2-м квартале после падения на -1,6% в 1-м квартале 2021 года). Главные факторы, которые могут заставить Банк Англии удерживать ставку на низком уровне, – это слабый рост ВВП и рынка труда, а также низкий уровень потребительских расходов. В случае же роста инфляции британские граждане будут вынуждены задействовать свои сбережения, чтобы сохранить уровень потребления при значительном росте цен. В среднесрочной перспективе потребление может сократиться, и в этом случае британский ВВП окажется под давлением.
Сильный отчет Национального офиса статистики по ВВП укрепит фунт. Но если данные по ВВП окажутся значительно хуже предыдущих значений и прогноза, то это окажет понижательное давление на фунт.
В начале же сегодняшней европейской сессии GBP/USD торгуется вблизи отметки 1.3566, проявляя склонность к дальнейшему росту.
В случае же пробоя ключевого уровня сопротивления 1.3580 (ЕМА200 на дневном графике) целью станет локальный уровень сопротивления 1.3660 (локальные максимумы и верхняя граница нисходящего канала на недельном графике).
Пробой же локального уровня сопротивления 1.3745 может вновь повысить риски слома медвежьего тренда GBP/USD, направив пару в сторону максимумов 2021 года и отметки 1.4200.
Технический анализ и торговые рекомендации
Фунт укрепился сразу после публикации на прошлой неделе решения Банка Англии по ставке, а GBP/USD достигла локального внутридневного максимума 1.3627. Но затем пара перешла к снижению, снизившись к уровню поддержки 1.3510 (ЕМА50 на дневном графике). Вероятен повторный тест уровня поддержки 1.3510. В случае же его пробоя следует ожидать дальнейшего снижения в сторону уровней поддержки 1.3395 (ЕМА200 на недельном графике), 1.3365 (локальный уровень поддержки).
Пробой уровней поддержки 1.3210 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200), 1.3160 (минимумы 2021 года) может окончательно вернуть GBP/USD в зону медвежьего рынка и направить пару вглубь нисходящего канала на недельном графике с целями на локальных уровнях поддержки 1.2865, 1.2685. Более дальние цели снижения находятся на отметках 1.2100, 1.2000.
В альтернативном сценарии и после пробоя ключевого уровня сопротивления 1.3580 (ЕМА200 на дневном графике) целью станет локальный уровень сопротивления 1.3660 (локальные максимумы и верхняя граница нисходящего канала на недельном графике).
Пробой же локального уровня сопротивления 1.3745 может вновь повысить риски слома медвежьего тренда GBP/USD, направив пару в сторону максимумов 2021 года и отметки 1.4200.
Уровни поддержки: 1.3533, 1.3510, 1.3395, 1.3365, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Уровни сопротивления: 1.3580, 1.3660, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
Торговые рекомендации
GBP/USD: Sell Stop 1.3520. Stop-Loss 1.3610. Take-Profit 1.3510, 1.3395, 1.3365, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Buy Stop 1.3610. Stop-Loss 1.3520. Take-Profit 1.3660, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000