В ожидании публикации индекса потребительских цен в США золото подорожало уже по итогам 4 сессий подряд. Есть ли надежда, что его ралли продолжится и после выхода данных по инфляции?
В четверг внимание инвесторов сосредоточено на американской статистике. Кульминацией дня станет публикация 2 ключевых показателей: месячного и годового уровней инфляции в США за январь.
По предварительной оценке экономистов, индекс потребительских цен покажет подъем на 0,5% в месячном исчислении. А годовая инфляция вырастет до 7,3%, что является максимальным с 1982 года значением.
Перспектива того, что Америка снова столкнется с рекордным всплеском цен, подняла в последние дни спрос на золото, ведь драгоценный металл исторически считается одним из лучших защитных активов против инфляции.
На данный момент слитки завершили повышением уже 4 сессии подряд. В последний раз желтый хедж-инструмент подорожал на 0,5%, или $8,70. На закрытии торгов в среду он стоил $1 836,60 за унцию.
Росту котировок способствовало ослабление доллара. Накануне выхода данных по инфляции зеленая валюта просела на 0,1% по сравнению со своими основными конкурентами.
Еще одним позитивным фактором для золота оказалось снижение доходности 10-летних американских бондов. Вчера показатель упал до 1,92%, хотя днем ранее достиг максимального с лета 2019 года уровня.
Между тем сейчас на рынке сложилась довольно нестандартная ситуация, когда от очередного скачка инфляции может выиграть не золото, а тандем доллара и доходности гособлигаций США.
Если прогноз экономистов относительно роста цен окажется верным, это, скорее всего, вынудит ФРС принять экстренные меры по борьбе с инфляционным давлением.
Есть высокая вероятность того, что в условиях рекордно высокой инфляции регулятор может поднять процентные ставки сразу же на 50 базисных пунктов. Напомним, что первое повышение запланировано на март.
Более агрессивный курс американского центробанка поднимет курс доллара и доходность облигаций, что негативно скажется на стоимости золота.
Однако драгоценный металл может пойти и по другому пути, продолжив движение вверх в краткосрочной перспективе. Если чиновники ФРС посчитают уровень инфляции некритичным для резкого повышения ставок, это будет идеальной средой для золота.
В таком случае непрекращающийся рост цен еще больше превысит целевые показатели и обгонит график регулятора. ФРС будет гораздо труднее усмирить бушующую инфляцию.