ЕЦБ не стал повышать процентные ставки, однако евро нашел основания для укрепления в четверг. Единая европейская валюта тестирует максимальный за последние три месяца уровень и имеет все шансы продемонстрировать лучшую с марта 2020 года неделю.
Банк Англии решился на ужесточение денежно-кредитной политики, а Европейский центральный банк нет, однако евро по итогам торгов четверга превзошел фунт в четыре раза. Слабость британского фунта можно объяснить тем, что вероятность повышения ставки в Соединенном Королевстве уже была заложена в котировки, к тому же повышение ставки на 25 базисных пунктов оказалось для многих инвесторов недостаточным ужесточением, некоторые участники торгов прогнозировали более агрессивный сценарий. Можно сказать, что Банк Англии своими сигналами не оправдал надежд рынка, чего не скажешь о риторике ЕЦБ.
Глава Европейского центробанка Кристин Лагард в ходе пресс-конференции после заседания наконец признала, что ситуация в еврозоне действительно тревожная. Инфляция на текущий момент на запредельно высоком уровне и продолжается уже довольно долго. Стоит признать, что высказывания К. Лагард были вполне ожидаемы. Европейскому центробанку рано или поздно пришлось бы признать слишком высокое ценовое давление в еврозоне. Но как бы там ни было, все же мало кто ожидал, что резко «ястребиный» тон регулятора прозвучит так скоро, особенно если вспомнить недавние комментарии К. Лагард о том, что у ЕЦБ нет острой необходимости повторять действия ФРС. ЕЦБ удивил рынки, и это факт.
На момент подготовки материала пара EUR/USD поднялась в цене на 0,21% и достигла отметки $1,1460. На фоне неожиданно резкой смены курса политиками ЕЦБ евро собирается продемонстрировать наибольший с марта 2020 года прирост.
У доллара настрой не столь позитивный, он явно ослаб в пятницу на фоне сильного роста американских фьючерсов, из-за которого потребность инвесторов вкладываться в более надежные активы пропала.
Индекс доллара, отслеживающий его курс относительно шести основных валют, в пятницу просел на 0,09%, до отметки 94,28.
Как видим, достаточно дать сигнал рынку об изменении политики, чтобы спрос на валюту вернулся. Рынок на сегодняшний день уже полон ожиданий повышения ставки от ЕЦБ к декабрю, причем не менее чем на 50 базисных пунктов. Важно ведь не только то, когда центральные банки собираются претворить в жизнь свои планы по ужесточению политики, но и то, как быстро и насколько ощутимо поднимутся ставки. Отныне это касается не только ФРС, но и Банка Англии, ЕЦБ и даже Резервного банка Австралии.
Сегодня будут обнародованы данные по занятости в США за январь, которые способны встряхнуть котировки доллара и акций. Эти данные подскажут инвесторам и трейдерам, насколько активным будет ужесточение политики Федрезервом США и насколько высокая инфляция укоренилась в заработных платах. Помимо этого, данные по занятости помогут определить, теряет в данный момент американская экономика импульс или пока нет.
Согласно последнему консенсусу рыночных аналитиков, данные продемонстрируют рост занятости примерно на 110 тыс. (в декабре этот показатель был на уровне 199 тыс.). К слову, еще в начале недели ожидались 165 тыс., однако позже информация скорректировалась.
Если данные продемонстрируют сокращение занятости, то Федрезерву будет намного сложнее продвигать свою повестку резкого ужесточения монетарной политики. Однако если станет понятно, что рост зарплат ускорился, то у ФРС просто не будет выбора – ей придется направить все усилия на охлаждение экономической и деловой активности.
Оптимистичные данные по занятости и росту зарплат подарят доллару импульс роста. Если станет понятно, что рост зарплат замедлился, а создание новых рабочих мест идет вялыми темпами, то доллар после недавнего достижения 1,5-летних максимумов однозначно настигнет коррекция.