Массовое внедрение криптовалют - «палка о двух концах». Как корреляция играет против биткоина?

Биткоин в этом году уже пережил серьезную коррекцию, вопреки всем положительным долгосрочным прогнозам. И хотя его популярность среди розничных инвесторов растет, банковский гигант Goldman Sachs считает, что этого будет недостаточно для повышения цены главной криптовалюты.

В записке для инвесторов в четверг, 27 января, стратеги Goldman Зак Пандл и Изабелла Розенберг написали, что, несмотря на то что Bitcoin становится все более привлекательным, его корреляция с другими активами тоже растет.

Сильные ликвидации позиций по биткоину и другим криптовалютам часто следовали за падением на фондовом рынке. Согласно данным Bloomberg, корреляция Bitcoin с S&P 500 достигла самого высокого уровня за всю историю.

В отчете Goldman Sachs показано, что цена BTCUSD положительно коррелирует с некоторыми «передовыми» технологическими акциями, ценами на сырую нефть, а также косвенными показателями риска потребительских цен, такими как инфляция безубыточности. С другой стороны, Goldman отмечает, что биткойн отрицательно коррелирует с долларом США и недвижимостью.

Недавняя распродажа криптовалют подчеркивает, что «массовое внедрение может быть палкой о двух концах», пишут стратеги. «Хотя это может повысить оценку, это также, вероятно, повысит корреляцию с другими переменными финансового рынка, уменьшая преимущество диверсификации владения классом активов».

Недавнее падение рынка криптовалют произошло из-за того, что ФРС намекнула на повышение процентных ставок в этом году из-за высокой инфляции.

Стратеги Goldman Sachs добавили: «Со временем дальнейшее развитие технологии блокчейна, включая приложения в метавселенной, может обеспечить долговременный попутный ветер для оценки некоторых цифровых активов. Но эти активы не будут защищены от макроэкономических сил, включая ужесточение денежно-кредитной политики центральным банком».

Сейчас биткоин взял паузу в волатильности и перешел к консолидации в коридоре 35915,72 - 37903,51. Границы боковика четко отрабатываются, и как долго будут актуальны, пока неясно.

Важно то, что биткоин завис посередине между двумя ключевыми уровнями: 29 000 и 40 000 долларов за монету. К какой из них двинется цена? Сможет ли перейти к восстановлению от текущих значений, не падая ниже? Пока неясно, вероятность отработки этих сценариев технически, имхо, равнозначна.