Доллар ушел в отрыв, открывая для себя новые горизонты. Чем обернется крупная волна ралли американской валюты для евро? Сколько времени понадобится спекулянтам для пробития отметки 1,1000?
Ястребиная риторика ФРС не новость, тем не менее доллар отреагировал резким ростом на подтверждение планов регулятора начать ужесточение политики. Никаких сюрпризов Джером Пауэлл не преподнес рынкам, хотя, если внимательно посмотреть и проанализировать, они все же были. В качестве неожиданного поворота или сюрприза выступила жесткая риторика главы Федрезерва.
Инвесторы привыкли к его осторожному тону, завуалированным сигналам, а здесь все наоборот. Пауэлл начал говорить прямо, называя вещи своими именами. Он не стал успокаивать и без того упавший рынок, как делал это в последнее время.
Экономика выглядит сильной и готова к ужесточению монетарной политики. Инфляция слишком высока, ЦБ это признает и намерен действовать. Выкуп активов завершится в марте, в этом же месяце произойдет первое повышение ставки. Он также не исключил, что ставка может быть повышена сразу на 50 б.п.
В дополнение Пауэлл сказал о сокращении баланса ФРС, не называя конкретных сроков его начала. Предположительно процесс будет запущен сразу после повышения ставки. Этого хватило для формирования американским рынком даун-тренда. Доходность трежерис скаканула вверх, за ней последовал доллар. Сейчас все зависит от того, насколько это был устойчивый скачок. Первая реакция рынка часто обусловлена эмоциональной составляющей. В четверг доходность трежерис скорректировалась вниз, на рынках ценных бумаг создается видимость осторожного оптимизма.
Рынки приходят в себя, движение похоже на технический отскок. Ставка будет повышена в марте, а до этого времени ФРС продолжит накачивать финансовую систему ликвидностью, пусть и в гораздо меньших объемах, чем раньше. Находящиеся пока на рынке деньги должны удержать котировки от более глубокого и продолжительного снижения.
Индекс доллара, тем не менее, безудержно растет, не видя препятствий. У него теперь одна дорога – вверх. В четверг он вырос к новым максимумам, зафиксировавшись за пределами значения 97,00. Ближайшим сопротивлением выступает отметка 97,80 (максимум июня 2020 года), там и до следующего круглого уровня недалеко – 98,00.
Сегодня в центре внимания публикация ВВП США. Перед релизом доллар вырос, после его публикации у покупателей американской валюты не осталось сомнений относительно более жесткого и более быстрого повышения ставок Федрезервом, 2021 год был завершен феерично, несмотря на влияние нового штамма коронавируса.
В четвертом квартале американская экономика выросла намного сильнее прогноза, рост составил 6,9% в пересчете на год, тогда как рынки рассчитывали на увеличение показателя на 5,5%. В поквартальном выражении показатель также оказался сильным – 7% против ожидаемых 6%.
Евро, как и следовало ожидать, пошел на дно. В прогнозах аналитиков вновь фигурирует отметка 1,1000.
Продавцы EUR/USD сегодня легко и быстро пробили вниз психологический барьер 1,1200, котировка также протестировала минимум июля прошлого года 1,1180 и дальше двинулась вниз.
Если так пойдет и дальше, то к 10-й фигуре трейдеры могут подойти в ближайшие несколько дней. Впрочем, на 4-часовом графике видны сигналы экстремальной перепроданности пары. В краткосрочной перспективе возможна техническая коррекция, при этом в целом медвежий настрой будет сохраняться, пока евро торгуется ниже 1,1300.
В Credit Suisse считают, что фаза коррекционного роста евро, которую мы наблюдали с ноября, завершилась. Пара EUR/USD возобновит снижение к 1,1019 и ниже. После пробоя июльского минимума продавцы нацелятся на значение 1,1046, затем на 1,1019 и 1,1002. Чтобы уйти дальше вниз, нужны будут дополнительные катализаторы. Скорее всего, в этом районе евро начнет консолидацию.