Ну что же, уважаемые трейдеры, обвал на фондовом рынке США официально можно считать начавшимся! За последние две недели индекс NASDAQ потерял 1700 пунктов, индекс S&P 500 – 343 пункта, а индекс Dow Jones – 2140 пунктов. Это, конечно, не «черный понедельник», но такое движение всех трех основных индексов фондового рынка США говорит о том, что инвесторы начали распродавать определенные акции. Ранее мы уже говорили, что под угрозой в первую очередь находятся акции высокотехнологических компаний. На практике именно так дела и обстоят. Акции Tesla снизились на 198 долларов за последние 2 недели, акции Apple подешевели почти на 20 долларов, а акции Microsoft упали в цене на 40 долларов. Таким образом, рынки начали отрабатывать ту информацию, которая поступает в их распоряжение. В принципе, ничего нового по этому поводу сказать сейчас нельзя. ФРС четко дала понять, что в 2022 году намерена полностью отказаться от программы количественного стимулирования, а также повысить ключевую ставку 3 или 4 раза. Однако некоторые крупные участники рынка считают, что повышений ставки может быть и больше, а ФРС может не только отказаться от QE, но уже в этом году начать сокращать свой баланс. То есть, другими словами, распродавать облигации, которые она скупала в течение даже не последних двух лет, а последних 10 лет, еще начиная с кризиса 2008 года. Все это «ястребиные» действия. И все это не по душе участникам фондового рынка. Мы уже говорили, что рисковые активы находятся в первой группе риска, когда ФРС начинает ужесточать монетарную политику. Поэтому именно акции и криптовалюты падают в первую очередь. Зато может повышаться спрос на облигации, депозиты и другие низкорисковые активы. Тем более, если ставка будет расти, это будет повышать доходность таких инструментов инвестирования. В общем, мы продолжаем считать, что спрос на акции будет падать в этом году. Плюс сам рынок выглядит чересчур раздутым.
Помимо этого, вчера разочаровала и американская статистика. Отчет по количеству заявок на пособия по безработице в США показал, что число первичных заявок составило 286 тысяч вместо прогнозных 227 тысяч, а общее количество вторичных обращений выросло до 1,635 миллиона. Таким образом, количество безработных в Штатах увеличилось, и это может быть связано с Омикроном. Плюс напомним, что последние два отчета NonFarm Payrolls были слабыми, поэтому рынок труда сейчас явно восстанавливается не теми темпами, которые желали бы видеть в ФРС. Но у ФРС задачей номер один теперь является снижение инфляции. И она будет делать все, чтобы снизить ее в течение 2022 года. Именно такой вектор монетарной политики и заставляет нас считать, что год для фондового рынка будет тяжелым.