Доллар продолжает восстанавливать свои позиции, утраченные на прошлой неделе после публикации инфляционных индикаторов, указавших на ускорение инфляции в США.
На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 95.33, на 72 пункта выше минимума прошлой недели.
Теперь инвесторы, похоже, всерьёз рассчитывают на более агрессивную монетарную политику ФРС, тем более что со стороны некоторых членов руководства американского центрального банка стали появляться заявления, свидетельствующие о склонности к более жесткой политике. Так, на прошлой неделе глава ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард заявил, что для сдерживания высокой инфляции теперь будет необходимо в этом году повысить процентные ставки 4 раза, а не 3, как планировалось на декабрьском заседании ФРС. "Мы хотим взять инфляцию под контроль таким образом, чтобы не навредить реальной экономике, однако, мы также твердо намерены вернуть инфляцию к целевым 2% в среднесрочной перспективе", – заявил Буллард.
На прошлой неделе в Департаменте трудовой статистики сообщили, что потребительские цены выросли в декабре на 7,0% (в годовом выражении) после роста на 6,8% в ноябре. Это соответствует максимумам почти 40-летней давности. Базовая инфляция (без учета продовольственных товаров и энергоносителей) выросла в декабре на 5,5% (в годовом выражении).
Таким образом, инфляция уже несколько месяцев подряд превышает целевой уровень ФРС 2%, и ее рост такими темпами заставляет руководителей ФРС более серьёзно относиться к данному факту, поскольку вырастает риск, что они могут опоздать с мерами по ужесточению монетарной политики.
Стоит также взглянуть на динамику основных американских фондовых индексов, которые снижаются с начала этого года, причем это снижение, судя по графику индекса широкого рынка S&P 500, ускоряется.
Таким образом, следует рассчитывать на дальнейшее укрепление доллара, если, конечно, со стороны руководителей ФРС вновь не начнут поступать успокаивающие сигналы о временности высокой инфляции и о возможности выжидательной позиции. Но факты пока что говорят о другом, и инвесторы закладывают в котировки более жесткую позицию ФРС в вопросе монетарной политики.
Между тем наилучшую сопротивляемость доллару сейчас демонстрирует британский фунт, в то время как пара GBP/USD, в отличие от других основных долларовых пар, остается в зоне бычьего рынка, торгуясь выше ключевых долгосрочных уровней поддержки 1.3390, 1.3590.
Сегодня утром вышли весьма позитивные данные с британского рынка труда. Как сообщили в Национальном бюро статистики (ONS), в Великобритании в декабре число рабочих мест выросло на 184 000, а безработица (в период с сентября по ноябрь 2021 года) была на уровне 4,1% (против прогноза и предыдущего значения 4,2%). Число заявок на пособие по безработице при этом в декабре сократилось на 43 300, а средний почасовой заработок в сентябре-ноябре вырос на 4,2% (в годовом выражении).
Таким образом, распространение омикрон-штамма коронавируса не смогло существенно ослабить рынок труда страны: число трудоустроенных граждан Великобритании выросло, а уровень безработицы продолжает снижаться.
Тем не менее, несмотря на эту позитивную макро статистику, GBP/USD не смогла развить восходящую динамику, отступая с локального максимума 1.3745, достигнутого на прошлой неделе.
Хотя говорить о победе над коронавирусом в Великобритании пока ещё рано (число новых случаев заражения продолжает расти), участники рынка рассчитывают на то, что Банк Англии может вновь повысить процентную ставку, как он это сделал в середине прошлого месяца, подняв ее на 0,15% до текущего уровня 0,25%, упреждая более быстрый рост инфляции в стране.
Очередное заседание Банка Англии, посвященное вопросам монетарной политики, состоится 03 февраля. В связи с этим участники рынка будут внимательно изучать поступающую из Великобритании макро статистику, и она появится уже завтра.
Краткосрочные ожидания рынка и торговые рекомендации
В 07:00 (GMT) будут опубликованы индексы потребительских цен. Индекс CPI является ключевым показателем инфляции. Вокруг его публикации будет происходить основное движение фунта на валютном рынке, а также индекса лондонской фондовой биржи FTSE100.
В предыдущем отчетном месяце (в ноябре) рост потребительской инфляции составил +5,1% (в годовом выражении). Прогноз на декабрь +5,2% (в годовом выражении). Данные говорят о растущей инфляции, что, вероятно, усилит давление на руководство Банка Англии в сторону ужесточения монетарной политики, а это позитивный фактор для фунта.
Ослабление фунта может спровоцировать показатель CPI ниже прогноза/предыдущего значения, поскольку снижение инфляции заставит Банк Англии занять выжидательную позицию и придерживаться пока мягкого курса монетарной политики.
И все же один настораживающий момент для удержания длинных позиций и восходящей динамики GBP/USD есть. На 1-часовом графике GBP/USD цена пробила важный краткосрочный уровень поддержки 1.3628 (200-периодная скользящая средняя). Это первый сигнал для открытия коротких позиций по GBP/USD. Пробой ключевого уровня поддержки 1.3590 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике) станет подтверждающим сигналом. Пробой уровня поддержки 1.3390 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике) вернет GBP/USD на медвежий рынок.
Альтернативный сценарий будет связан с возобновлением восходящей динамики GBP/USD. Пробой локального уровня сопротивления 1.3660 станет первым сигналом для реализации данного сценария с промежуточной целью на уровне локального сопротивления вблизи отметки 1.3745.
Уровни поддержки: 1.3628, 1.3590, 1.3500, 1.3445, 1.3390, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Уровни сопротивления: 1.3660, 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000
Торговые рекомендации
Sell Stop 1.3610. Stop-Loss 1.3670. Take-Profit 1.3590, 1.3500, 1.3445, 1.3390, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Buy Stop 1.3670. Stop-Loss 1.3610. Take-Profit 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000