Покупка провала. Именно этим в начале января занимаются «быки» по Brent и WTI в надежде на преувеличенную опасность Омикрона и быстрое возвращение спроса к допандемическим уровням. По данным МЭА, на исходе 2021 он составлял 96,2 млн б/с и в третьем квартале достигнет 100 млн б/с. Чем не повод купить подешевевшую из-за страхов по поводу замедления мировой экономики из-за нового штамма COVID-19 нефть?
Судя по активному наращиванию нетто-длинных позиций по ключевым сортам черного золота спекулянтами и по сохранению «бычьей» конъюнктуры рынка в виде бэквардейшн, трейдеры рассчитывают на продолжение ралли. Bank of America прогнозирует взлет Brent до $120 за баррель, если новый вариант вируса не приведет к резкому росту числа госпитализаций или не будет иметь место крупнейшая вспышка COVID-19 в Китае. Покупателей нисколько не смущает намерение ведущих стран мира сократить выбросы углекислого газа, что потенциально приведет к сокращению долгосрочного спроса на нефть. Прогнозы MЭА рассматривают различные варианты развития событий в зависимости от того, как правительства будут исполнять свои обязательства.
Прогнозы долгосрочного спроса на нефть
Впрочем, какое значение имеет, что будет происходить со спросом на черное золото через 30 или 10 лет, если в ближайшие 12 месяцев ожидается его бурный рост? При этом медленное наращивание добычи предполагает продолжение ралли Brent и WTI.
Пусть технический комитет ОПЕК прогнозирует, что в первом квартале профицит рынка черного золота составит 1,4 млн б/с, тем не менее, эта цифра на 25% меньше, чем ожидалось еще три месяца назад. К тому же наличие переизбытка не означает, что картель и его союзники намерены ускорить процесс увеличения производства. Альянс смотрит в будущее и прекрасно понимает, что нахождение мировых запасов на низком уровне (по оценкам JTC, в развитых странах они на 85 млн баррелей ниже среднего показателя в 2015-2019) предполагает переход стран к их пополнению. Это, вероятнее всего, сократит профицит.
Встреча ОПЕК+ 4 января представляется легкой. По словам источников внутри Альянса, на которых ссылается Reuters, организация продолжит придерживаться плана по наращиванию добычи на скромные 400 тыс. б/с. Так она покажет свою независимость перед Белым домом, настойчиво склоняющим ОПЕК+ ускорить процесс открытия кранов, а также – отсутствие страхов перед Омикроном. Есть и еще одна причина придерживаться старых договоренностей. Судя по сохранению объемов добычи Россией на прежнем уровне в 10,9 млн б/с в декабре, производственные мощности многих стран-производителей на исходе. Саудовская Аравия, Ирак и ОАЭ еще в состоянии нарастить добычу, а вот Ангола, Нигерия и Кувейт работают на пределе своих возможностей.
Технически активация перевернутого паттерна «Летучей мыши» на дневном графике Brent с последующим ретестом важной поддержки на $77,15-77,2 за баррель свидетельствует, что «быки» взяли нефть в ежовые рукавицы. Продолжаем наращивать сформированные от уровня $75,25 лонги в направлении таргета на 88,6% по «Летучей мыши». Он расположен вблизи отметки $84,3.
Brent, дневной график