Помечтали о росте евро – и хватит. Суровая реальность говорит о том, что любой отскок пары EUR/USD будет недолгим и незначительным. Покупателям остается делать хорошую мину при плохой игре.
На рынках сейчас несложно заметить общее охлаждение к риску. Оптимистичные настроения, царившие в начале недели, пошли на спад и в некоторой степени даже сменились на скептицизм. Инвесторы более трезво оценивают ситуацию с новым штаммом и стараются не реагировать на все подряд сообщения. Три дозы вакцины Pfizer должны защитить от Омикрона, но это только первоначальные лабораторные исследования, и время покажет, как в действительности она будет работать при новых обстоятельствах.
Убедительных позитивных заявлений пока не поступало, вместо этого новая разновидность вируса обнаружена почти в 60 странах мира, и в ВОЗ уверены, что число продолжит расти. Такой фон может быстро вернуть фондовые площадки в режим медвежьей коррекции. В пользу этого сценария говорит и потенциально высокие данные по инфляции в США, которые будут опубликованы в пятницу. Годовая инфляция, как ожидается, в ноябре ускорилась до 6,8%, что является максимумом с 1982 года.
Рынки готовятся оценить этот отчет и постепенно будут переключаться на заседания мировых Центробанков (США, Англии, ЕС и Японии) на следующей неделе. Очередной скачок американской инфляции увеличит шансы на более агрессивное ужесточение политики ФРС. В конце недели фиксация прибыли будет оправданной, в том числе и в преддверии заседания FOMC.
В этом контексте интереснее всего будет понаблюдать за парой EUR/USD. Учитывая ястребиную риторику Федрезерва и нежелание ЕЦБ реагировать на ускоряющуюся инфляцию, понижательные риски для евро достаточно высоки. Чем сильнее будет контраст между ЦБ, тем глубже котировки пары могут просесть.
На этой неделе евро пытался отскочить от минимумов, что несколько окрылило покупателей и даже ввело в заблуждение. Тем не менее с расчетом на имеющуюся информацию у единой валюты нет ни единого шанса на победоносный рост против доллара.
Некоторые рыночные игроки упорно продолжают допускать возможность смены риторики ЕЦБ. Вожак финансовой стаи – ФРС – сменила свое отношение к инфляции, теперь очередь за Европой. По крайней мере так происходит если не всегда, то часто. ЕЦБ в основном копирует шаги Федрезерва. Как будет на этот раз? Пандемия изменила всех и вся, кто знает, как будет дальше...
Что касается недавнего роста EUR/USD выше отметки 1,1300, то евро мог выиграть от резкого скачка курса EUR/GBP. Такая динамика была вызвана сообщениями о введении новых ограничений COVID-19 в Великобритании.
В четверг евро вновь просел, в американскую сессию рост доллара усилился после публикации недельных данных по рынку труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице упало на 43 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, до 184 тыс. Значение стало минимальным с сентября 1969 года.
Ситуация выглядит так, что евро, скорее всего, продолжит снижение в район 1,1200. Динамику, которую мы наблюдали на этой неделе, можно назвать всего лишь волатильностью в диапазоне 1,1200–1,1350. До заседаний ФРС и ЕЦБ на следующей неделе рынок просто решил переждать в диапазоне.
Если посмотреть на техническую картину, то здесь скорее не боковик, а сходящийся треугольник-вымпел. Иными словами, рынок имеет дело с продолжением тренда, то есть со снижением.
При пробитии в конце недели отметки 1,1200, пара EUR/USD уйдет на новые минимумы к 1,1100 и ниже. В любом случае, пока котировка не пробьет вверх отметку 1,1400, рассчитывать на восходящую тенденцию будет как минимум ошибочно.
Снижение евро к 1,1000 по-прежнему ждут в Scotiabank и Nomura. Аналитики полагают, что риск падения ослабнет только в случае пробоя отметки 1,1434.