Прогнозы инфляции и процентной ставки

В пятницу, 10 ноября, Бюро статистики труда США опубликует свой последний отчет по инфляции за ноябрь 2021 года. С июня инфляционное давление вышло из-под контроля и постоянно находится на уровне 5,3% или выше. В настоящее время экономисты прогнозируют, что пятничный отчет покажет увеличение инфляции на 0,7%. Если это так, то текущий уровень инфляции в годовом исчислении повысится до тревожных 6,8%. Таких цифр не наблюдалось с 1980-х годов. Настоящий вопрос заключается в том, насколько точными были предыдущие прогнозы при составлении будущих отчетов.
По данным investing.com, в июле экономисты ожидали, что инфляционное давление повысится до 4,9%. Фактические цифры указывают на инфляционное давление на уровне 5,4%.
В августе, по их прогнозам, июльский уровень инфляции должен был составить 5,3%, а фактические цифры 5,4%.
Единственный точный прогноз был сделан в сентябре и предсказывал, что инфляционное давление в августе составит 5,3%, и это было правильным.
Октябрьский отчет составил 5,4%, что всего на 0,1% выше прогноза 5,3%. Однако аналитики глубоко недооценили растущий уровень инфляции, ожидая, что индекс инфляции CPI за октябрь составит 5,8%, а фактические цифры составили 6,2%. Это самый высокий уровень с ноября 1990 года.
Если прогноз на ноябрь верен, это означает, что за последние 40 лет в США будет наблюдаться самый высокий уровень инфляции.
Несомненно, пятничный отчет определит изменения в текущей денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Они уже ссылались на этот факт, чтобы смягчить фактор шока, когда объявят об ускорении процесса сокращения и предвидят многократное повышение процентных ставок в следующем году. Заседание FOMC завершится 15 декабря, и на этом этапе участники рынка увидят самые последние прогнозы повышения процентных ставок в сравнении с точечным графиком. Аналитики предполагают, что в следующем году, скорее всего, ставку могут повышать более трёх раз.

Как Федеральная резервная система может эффективно снизить нарастающий уровень инфляции до приемлемого уровня с целевым показателем в 2%, не оказывая драматического и глубокого воздействия на восстановление экономики? Сколько повышений ставок потребуется, чтобы снизить уровень инфляции до приемлемых цифр? Если у нас уровень инфляции близок к 7%, как снизить его на 4% или 5%, не создавая рецессии как побочного продукта быстрого повышения ставок?
Федеральная резервная система попытается сбалансировать экономический ущерб, нанесенный повышением процентных ставок, одновременно снижая инфляционное давление на этих рекордных уровнях. Даже если они добьются успеха, это процесс, который, скорее всего, займет годы, а не месяцы, поэтому мы можем видеть, как цены на золото реагируют бычьим образом, даже зная, что Федеральная резервная система собирается начать агрессивный раунд повышения ставок.
Независимо от того, насколько агрессивна Федеральная резервная система, потребуется как минимум год, чтобы нормализовать процентные ставки.