Угроза распространения Омикрона ушла на задний план. Напротив, появились надежды на то, что новый штамм выступит в роли света в конце коронавирусного туннеля. Мутация его сделала менее опасным, хотя и более заразным.
Если эти суждения подтвердятся, туристическая отрасль вздохнет с облегчением. Уже к весне, возможно, вирус не будет препятствовать передвижению людей. В таком случае следующей инвестиционной идеей на рыках станут акции авиаперевозчиков и туризма, которые оказались на дне из-за пандемии.
Рынки продолжают отыгрывать позитивные идеи, спрос на риск улучшился, однако евро это никак не помогает. Курс продолжает снижаться по отношению к доллару. Нисходящий сценарий в паре EUR/USD, по мнению стратегов, поддерживается приверженностью ЕЦБ к мягкой монетарной политике. Регулятор категорически против даже малейших подвижек в виде сокращения программы стимулов, несмотря на болезненный рост инфляции. Если все будет оставаться так как есть, безыдейное, спекулятивное снижение евро продолжится.
Учитывая нарастающие спекуляции о более быстром сворачивании стимулирующих программ в США, баланс рисков для EUR/USD будет сильнее смещаться вниз. Дифференциал ставок по краткосрочным американским и немецким бондам в очередной раз перешел в рост, приближаясь к локальному недавнему максимуму. Судя по всему, он будет пробит рано или поздно. Данный фактор (растущий дифференциал) является сейчас основным медвежьим драйвером для евро.
Пара EUR/USD в последние сессии постепенно сползает вниз, еще немного – и она начнет заваливаться под собственным весом. Прорыв продавцами отметки 1,1200 будет показателен и усилит давление на котировку. Не исключено, что это приведет к массовому срабатыванию стопов.
До следующей неделе евро точно останется под давлением, перед двумя важными заседаниями – ЕЦБ и ФРС – покупатели вряд ли решатся на подвиги. Американский регулятор должен сообщить об ускорении темпа сворачивания программы количественного смягчения, тогда как европейский, говоря на языке финансистов, продолжит сохранять терпение. Европейцы все еще верят во временный характер инфляции, о сворачивании стимулов они могут заговорить не раньше февраля следующего года.
В таком случае у евро шансов нет, а у доллара – наоборот. Эта неделя будет довольно тихой. Доллар, как известно, сильнее растет не на каких-то событиях, а в дни затишья, когда, казалось бы, нет абсолютно никаких поводов для движения. В этой связи стоит ждать обновления минимумов по евро.
Пробой 1,1200 нацелит пару на 1,1160. В Scotiabank считают, что EUR/USD вполне может просесть к 1,1000.
Поддержкой выступают уровни 1,1200, 1,1165, 1,1120. Сопротивлением – 1,1275, 1,1310, 1,1345.
Пока без вариантов, евро будет снижаться. Однако стоит иметь в виду, что при падении в район 1,1000 плюс-минус можно будет начать откупать пару. Наиболее амбициозный сценарий – рост к 1,2000.
По индексу доллара аналитики настроены более чем позитивно, индикатор сформировал основание в районе отметки 89,50 и запустил устойчивый восходящий тренд. В Societe Generale прогнозируют рост индекса американской валюты к 99,75.
«На долгосрочных таймфреймах можно увидеть, что рынок с 2017 года все еще остается в пределах широкого диапазона, между двумя сходящимися линиями тренда. Границы этого диапазона обозначены как 89,50/89,20 и 103,00. Это ключевые разворотные уровни для рынка», – комментируют аналитики.
На коротких графиках видны откаты, но страшного не происходит. Индикатор должен получить поддержку в районе 95,10/94,50. Пока он будет находиться выше этих значений, глубокого снижения не произойдет.
В Credit Agricole говорят об ограниченном потенциале роста доллара. Сокращение долларовой ликвидности в конце года и начале следующего должно простимулировать валюту, но большинство позитивных факторов уже в цене, и доллар перекуплен. Гринбек может выиграть от статуса защитного актива. При этом кардинальных сдвигов вверх ожидать не стоит.