Золото постепенно сползает вниз и сейчас торгуется вблизи минимальных за месяц уровней. Похоже, рыночные игроки, поставившие на драгметалл в разгар панических настроений из-за инфляции, стали разочаровываться в этом активе.
Свою роль здесь сыграли новости об Омикроне. Главным же фундаментальным фактором, играющим против золота, выступает ястребиная риторика Федрезерва. Более быстрое сокращение стимулов и повышение ставки в США снизило интерес к золоту как к страховке от инфляционных рисков.
Любопытно, что драгметалл продолжает снижаться, несмотря на неуверенную и противоречивую динамику доллара.
Индекс американской валюты завершает торговую неделю в русле восходящего тренда. Волатильность увеличивается за счет новостей об Омикроне, но, с другой стороны, гасится ожиданиями более раннего повышения ставки. Потенциал роста доллара сохраняется, что предполагает среднесрочное давление на иные активы, в том числе золото.
Золото: От чего ушли, к тому и пришли
Итак, золото инвесторы начали выкупать с октября, очевидный скачок цены вверх произошел с начала ноября. В 20-х числах котировка располагалась вблизи 50- и 200-дневной скользящих средних и была в состоянии идеального баланса. Что-то пошло не так, и к концу ноября быки потеряли контроль над ситуацией и основной преобладающей силой стали медведи. Судя по графику, ноябрьский рост был полностью нивелирован, и, что еще важнее, котировка ушла ниже важных технических и психологических уровней.
Глядя на недельный таймфрейм, очевидно, что цена вернулась под 20-недельную SМА. Если пятничные торги будут закрыты на текущих уровнях, это станет минимальной ценой недельного закрытия с начала октября.
Все указывает на то, что локальный импульс на продажу будет основным в ближайшие сессии. Прослеживается настрой медведей на то, чтобы продвинуть котировку в район $1730. Следующей целью выступит уровень $1680. Здесь, скорее всего, будет остановка. Продавить золото ниже вряд ли удастся столь же быстро. Отметка $1680 выступает более существенной линией поддержки, откуда покупателям в этом году не раз удавалось откупить и тем самым удержать драгметалл от более глубокого падения.
Впрочем, картина по золоту уже сейчас выглядит пессимистично. Завал под отметку $1730 будет явным сигналом на то, что ситуация вышла из-под контроля и речь уже не о коррекционном откате. Контрольным выстрелом со стороны продавцов можно будет считать пробитие крепкого уровня $1680.
Если этот сценарий действительно сбудется, то рыночные игроки станут свидетелями повторения ситуации 2011–2012 гг. Перспектива наверх будет отложена, и в 2022 году можно будет настраиваться на снижение цены в область $1300-1500.
Пока пробития уровня $1680 не произошло, альтернативный сценарий, а именно рост после нисходящей коррекции, стоит держать в голове. Как только золото уверенно встанет на лыжню восходящего тренда роста, цена понесется дальше вверх. Здесь возможен будет новый рывок на $2600 через год.
Между тем в пятницу в центре внимания рынков будет публикация ключевых данных по рынку труда США. Сильные результаты отчета NFP способны надавить на золото, так как усилят ожидания инвесторов на повышение ставки ФРС в первом полугодии следующего года. Это обусловит прорыв уровня поддержки $1760 для начала и направит к $1730.