Волнообразная динамика американской валюты демонстрирует сложности текущей недели, связанные с решениями ФРС относительно сокращения стимулов и выборов нового главы. Масла в огонь добавляют инфляционные вопросы, которые держат рынок в напряжении.
На протяжении последних трех дней эксперты фиксировали снижение гринбека. К середине текущей недели доллар торговался вблизи месячного минимума, ожидая отчетов по инфляции в США. По мнению аналитиков, новые данные помогут ФРС определиться со сроками подъема процентной ставки в 2022 году. Валютные стратеги Standard Chartered ожидают от регулятора постепенного ужесточения монетарной политики, которое произойдет в третьем квартале 2022 года после первого повышения ставки. Эксперты рассчитывают на то, что ФРС сделает акцент на приближении американской экономики «к целевым показателям инфляции и максимальной занятости, а не будет в очередной раз обеспокоиться по поводу высокой инфляции». На этом фоне постепенный подъем ставок закономерен, полагают специалисты.
Европейская валюта немного выиграла в сложившейся ситуации, хотя растеряла часть своих позиций. Стремление EUR обойти доллар оказалось безуспешным. Начало этому было положено на минувшей неделе, когда центральные банки отказались от повышения ставок. Сложившаяся ситуация оказала существенное давление на «европейца», помешав его росту. Единая валюта в очередной раз протестировала минимумы октября и краткосрочно побила антирекорды июля 2020 года.
В настоящее время пара EUR/USD находится на пути к долгожданному равновесию. Восстановлению тандема способствовало падение доходностей американских госбондов, зафиксированное на минувшей неделе. По мнению аналитиков, дальнейший обвал доходностей США приведет к массовым распродажам гринбека. При этом «европеец» старается удержать завоеванные позиции. Вечером во вторник, 9 ноября, пара EUR/USD находилась вблизи 1,1591, а евро удалось сохранить трехдневный рост. Однако в дальнейшем фортуна отвернулась от единой валюты. Утром в среду, 10 ноября, пара EUR/USD торговалась по 1,1580, снизив обороты.
Противоречия текущей ситуации не мешают аналитикам сохранять оптимизм в отношении гринбека. Валютные стратеги Capital Markets сохраняют конструктивный взгляд на USD, полагая, что расхождения в ожиданиях по поводу ставок придут к общему знаменателю. Реализация такого сценария поддержит американскую валюту. С ними согласны специалисты Scotiabank, которые фиксируют предпосылки для дальнейшего роста «американца». По мнению аналитиков, поддержку гринбеку окажет сокращение программы скупки активов, которое «станет прелюдией к подъему ставок».
Текущие сведения об индексе потребительских цен в США дадут новый вектор направления динамике USD. По предварительным расчетам, в октябре потребительские цены в Америке резко выросли наряду с отпускными ценами на китайских заводах. Однако текущая экономическая ситуация свидетельствует о некотором охлаждении ожиданий: рынок углеводородов заметно просел, а центральные банки в ближайшее время не готовы к поднять процентные ставки. В минувшем месяце заводские цены в КНР росли самыми быстрыми темпами, зафиксированными с 1995 года, превысив прогнозы и сократив объемы прибыли производителей. Согласно недавним отчетам, в октябре цены производителей в США стабильно увеличивались, несмотря на высокую инфляцию и проблемы с поставками на фоне пандемии COVID-19.
По мнению экономистов, октябрьский индекс потребительских цен в США ускорился до 0,4% по сравнению с сентябрьским ростом в 0,2%. При этом базовый показатель инфляции прибавил 0,3 процентного пункта, достигнув 4,3%, что намного превышает целевой показатель в 2%. Индикатор, фиксирующий уровень глобальной инфляции, тщательно проверяется. Экономисты исследуют, куда отклоняется данный показатель: в сторону усиления или ослабления ценового давления.
По мнению специалистов, инфляция в США остается высокой достаточно долго для того, чтобы считать ее «временной». Данное заключение Федрезерва становится поводом для пересмотра прежних оценок. Масла в огонь добавляет одобрение нового инфраструктурного плана президента США Джо Байдена. Реализация этого проекта влечет за собой новые государственные расходы, способствующие сохранению ценового давления. В сложившейся ситуации ФРС может поднять ставку по федеральным фондам на 0,25% к концу 2022 года, а в 2023-м – еще на 1%, полагают в Scotiabank.
Подобные ожидания поддержат американскую валюту, уверены аналитики. В ближайшие месяцы 2021 года и в следующем году американская экономика будет расти опережающими темпами, оставив позади европейскую и японскую. Это даст фору гринбеку, полагают в Scotiabank. Возможность экономических побед в США усилит привлекательность американской валюты, подводят итог эксперты.