Британский фунт рухнул после того, как трейдеры разочаровались поступком главы Банка Англии Эндрю Бэйли, который еще летом этого года обещал одно, а по факту сделал другое. Евро также сдал все позиции, завоеванные после заседания Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Тот факт, что американский центральный банк пошел по пути ужесточения денежно-кредитной политики делает доллар более привлекательным.
«Ненадежный парень»Вчера британский фунт обвалился после того, как управляющий Банком Англии Эндрю Бейли заявил, что в его обязанности не входит направлять финансовые рынки по процентным ставкам, отвечая на критику, обрушившуюся на него после вчерашнего заседания по денежно-кредитной политике. Многие инвесторы были недовольны тем фактом, что Бэйли еще летом этого года ясно дал понять о намерениях повысить процентные ставки уже в ноябре, однако по результатам вчерашней встречи оставил политику полностью без изменений.
По итогам вчерашнего дня Банк Англии сохранил процентные ставки на прежних уровнях, также не внеся никаких изменений в программу покупки облигаций. Трейдеры ожидали, что Банк Англии увеличит стоимость заимствований с 0,1% до 0,25%. Некоторые коммерческие банки страны, в том числе Barclays Plc, NatWest Plc и Lloyds Banking Group Plc даже закрыли свои самые дешевые ипотечные линии до принятия решения, что напрямую ударило по кредитованию домохозяйств. По всей видимости недовольство решениями Бэйли и привело к вчерашней распродаже британского фунта, который потерял по итогам дня более 1.5%.
С инвесторами сложно не согласится, ведь то, что говорят высокопоставленные члены банка может помочь укрепить уверенность в экономике, а когда рынки не доверяют этим заявлениям – тем самым они не верят и в будущее экономики и в ее стабильность. Такого рода волатильности пытались избежать в Соединенных Штатах Америки, и похоже им удалось, чего нельзя сказать о их коллегах из Банка Англии. Только двое из девяти членов проголосовали за повышение ставки.
И все это происходит в тот момент, когда новые прогнозы по инфляции показали ее рост до 5%, что вдвое превышает целевой показатель Банка Англии. Сразу после объявления решения по денежно-кредитной политике государственные облигации Великобритании выросли, при этом доходность упала до самого низкого уровня с момента голосования по Brexit.
Многие участники рынка окрестили Бэйли «ненадежным парнем». Этот ярлык впервые был применен к бывшему губернатору Марку Карни после того, как он сообщил о повышении ставок и позже передумал.
В своим интервью Эндрю Бэйли заявил, что падение доходности облигаций может привести к росту инфляционного давления. Он также отметил, что его прошлые высказывания на тему скорого повышения процентных ставок были слишком преувеличены.
В сложившейся ситуации в будущем будет еще сложней оценивать действия центрального банка, так как такого рода переменчивые решения заводят инвесторов в тупик, не добавляя оптимизма. Все это сказывается и на позициях британского фунта, который в ближайшее время продолжит терять против доллара США. Для этого сегодня есть отдельный повод.
Американский рынок трудаСегодня нас ждет важный отчет по американской экономике, касающийся рынка труда. Многие экономисты ожидают, что рост заработной платы в ближайшие месяцы замедлится, поскольку все больше американцев вернутся к работе и конкуренция за рабочие места ослабнет. В отчете Министерства труда, который будет сегодня опубликован во второй половине дня прогнозируется роста числа рабочих мест на 450 000 рабочих. Два предыдущих отчета разочаровали рынки – показатель все время снижался. Это привело к тому, что заработная плата подскочила до рекордного уровня в последнем квартале этого года - самый высокий показатель инфляции с 1991 года. Риск постоянного повышения заработной платы заключается в том, что все больше предприятий будут и дальше повышать цены по мере роста затрат на рабочую силу, материалы и транспортировку. Это может привести к возникновению порочного круга, поскольку инфляционная эрозия покупательной способности стимулирует и требования к увеличению заработной платы.
Напомню, что еще в среду, после заседания Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что, если заработная плата и дальше будет существенно влиять на инфляцию, это еще больше заставит работодателей поднимать цены. Однако по мнению Пауэлла, пока риска серьезного усугубления этой ситуации нет.
Многие экономисты отмечают: если по мере стабилизации ситуации на рынке труда рост заработной платы не замедлится, ФРС придется начать повышать ставки уже в июне следующего года, так как все цены на активы окажутся под серьезным давлением. В заявлении ФРС в среду также говорилось о том, что хотя инфляция высока, она в значительной степени отражает факторы, которые являются временными.
И в завершение хотелось бы пару слов сказать о новом требовании американского президента Джо Байдена, который призвал американские компании проводить более активную вакцинацию против Covid-19, или усилить нормы, требующие проведения тестирования, что в будущем может усугубить нехватку рабочей силы.
Вчера департамент труда заявил, что компаниям со 100 или более сотрудниками необходимо будет вакцинировать или регулярно тестировать весь персонал на Covid-19. Крайний срок для реализации этих требований 4 января следующего года. Несоблюдение этого требования может повлечь за собой штраф в размере до 136 000 долларов.
Отмечается, что правительство стремится сделать рабочие места более безопасными, поскольку распространение коронавируса негативно сказывается на населении и экономике. Новые требования приведут к защите более 84 миллионов рабочих. Однако, как отмечают эксперты, новые требования могут также иметь нежелательный побочный эффект, побуждая рабочих, которые выступают против вакцинации, уходить с работы, что станет еще одним ударом для компаний, которые испытывают проблемы с поиском сотрудников.
Что касается вчерашних фундаментальных данных, то давление на евро в первой половине дня оказал отчет по активности в сфере услуг еврозоны, которая в октябре росла самыми медленными темпами за восемь месяцев. Проблемы в цепочках поставок являются ключевым фактором замедления роста. По данным результата опроса IHS Markit, индекс менеджеров для сферы услуг упал до 54,6 пункта в октябре с 56,4 пункта в сентябре. Среди стран большой четверки индексы PMI Германии и Франции в октябре упали до девятимесячного минимума. Рост активности в Испании был самым медленным за семь месяцев, в то время как в Италии было зафиксировано самое крупное падение.
Что касается технической картины пары EURUSDМногое теперь зависит от того, сумеют ли покупатели рисковых активов выбраться выше сопротивления 1.1560 и как они себя там поведут. Только прорыв этого диапазона откроет прямую дорогу на максимумы 1.1590 и 1.1615. Говорить о формировании серьезного медвежьего рынка можно будет после прорыва поддержки 1.1530. Такой сценарий откроет дорогу торговому инструменту на новые минимумы в район 1.1490 и 1.1450.
Рекомендую для ознакомления:Простые советы по торговле для начинающих трейдеров. (разбор вчерашних сделок на форекс). Пара GBPUSD на 5 ноября