S&P500
Рынок США открывает неделю на максимумах года.
Индексы США закрылись разнонаправленно в пятницу: Доу +0.2%, NASDAQ -0.8%, S&P500 -0.1%.
Рынки Азии утром в понедельник: индексы Японии -0.8%, Китая -0.15%.
Энергетика. Нефть Брент показала сегодня новый максимум года 86.40 долл. – и торгуется около максимумов. Газовый кризис в Европе – обсуждение кризиса в ЕС пока не принесло каких-то важных результатов. Вышла информация от Газпрома, что концерн проводит рекордную по объемам закачку газа в собственные газохранилища – в отличие от прошлых лет, когда Газпром в теплый период года поставлял повышенные объемы газа в Европу – эти объемы закачивались в европейские газохранилища, они сейчас имеют рекордно низкое заполнение перед зимним периодом.
По информации от европейских покупателей газа – Газпром отказывает в дополнительных объемах поставок европейцам – даже по текущим сверхвысоким биржевым ценам – цены на ICE на газ держатся выше 1000 долл. за тысячу кубометров. При этом неофициально активно обсуждается версия, что Газпром сознательно отказывается от дополнительных поставок газа в ЕС – имея и резервы газа, и резервы существующих газопроводов для прокачки – чтобы нажимать на власти Германии и ЕС для скорейшего запуска Северного потока-2. Официально эту версию никто не подтверждает. Но газовый кризис в ЕС набирает обороты.
Инфляция остается важнейшим мировым фактором – ускорение инфляции заставит центробанки ужесточить монетарную политику, повысить стоимость денег и кредита – а это неизбежно ударит по экономическому росту, покупательной способности населения и бизнеса – и по занятости. Например, ЦБ России на закрытии прошлой недели резко повысил ставку +0.75% до высоких 7.5% как ответ на рост инфляции в России до 7.5% в сентябре-октябре, даже по официальным данным ЦБ.
Ковид в мире. Снижение остановилось, на уровнях примерно +450 К случаев в сутки в рабочие дни – в центре негатива – Восточная Европа – четвертая волна в России, примерно +35 К случаев в сутки, рекордные уровни заболеваний в Украине +20 К в сутки, в Беларуси медицина на грани коллапса, в Латвии введен жесткий карантин. Все эти страны имеют общее – самые низкие уровни вакцинации в Европе.
S&P500 4544, диапазон 4510–4560. Главный индекс американского рынка не смог закрепиться выше максимума начала сентября – но закрылся практически на максимуме года. За неделю S&P500 вырос на высокие +90 пунктов, или +2%. Это показывает, что крупные инвесторы готовы продолжать загонять рынок наверх – вопрос в том, насколько хватит у них сил и оптимизма – в ситуации неудобно высоких цен, постепенного замедления роста экономики США – и при начале сворачивания стимулов от ФРС – заседание ФРС по сокращению программы стимулов состоится на следующей неделе 3 ноября.
На этой неделе в центре внимания рынка – отчеты по ВВП США за 3 квартал в четверг 28 октября – эксперты прогнозируют снижение темпа роста ВВП до +2.5+3.5% годовых с огромных + 6.7% во 2 квартале – экономика США переходит от восстановительного роста к нормальному состоянию. В пятницу выйдет не менее важный отчет по доходам/расходам американских домохозяйств за сентябрь – прогнозируют снижение доходов до -0.5%, но при этом рост расходов до +0.5%, но важнее – новый отчет по инфляции по потребительской корзине РСЕ. Инфляция по РСЕ держится на неудобно высоких уровнях +3.5% с апреля этого года – и требует от ФРС ужесточения политики.
Сектор технологий просел в пятницу из-за падения акций Фейсбук и Интел. Интел упал на 9% из-за того, что компания объявила о снижении прибылей в ближайшие годы.
USDX 93.50, диапазон 93.20–93.80. Доллар снизился к корзине валют утром в понедельник – на фоне роста евро/доллара до 1.1660 – это максимумы прошлой недели по евро – и минимумы доллара с конца сентября. Однако у доллара впереди, как мы уже говорили, важнейший новости – инфляция в США – и решения ФРС на следующей неделе. Пока снижение доллара – в рамках отката на росте, пока это не разворот вниз.
USDCAD 1.2340, диапазон 1.2300–2.2380. Пара пока не падает, несмотря на новые рекорды в ценах на нефть. Диапазон.
Заключение. Рынок США, вероятно, продолжит рост – особенно если получит поддержку от данных по ВВП. Однако потенциал этого роста невелик, и вполне возможна новая волна снижений.