Ключевые тренды остаются неизменными. На мировых площадках орудуют медведи, воодушевленные всплеском инфляции из-за возросших рисков от рынка энергоносителей. Рост доллара устойчивый, а единая валюта сохраняет слабость. В основе всего стоит монетарный драйвер – все больше мировых ЦБ сворачивают стимулирующие программы, аналогичного хода рыночные игроки ждут от ФРС, причем в самое ближайшее время.
Индекс доллара растет как на дрожжах и маловосприимчив к турбулентности на рынке акций. Вчерашний отскок был показателен. Что сейчас волнует доллар – это политика ФРС.
Технической поддержкой выступает годовой максимум на отметке 93,70. При его выносе атака покупателей начнется на сопротивление 94,50, далее можно ожидать штурма отметки 96,00. Вряд ли такие движение бакса останутся незамеченными со стороны других мировых валюты, которые, безусловно, окажутся под еще более сильным давлением.
Главным пострадавшим, безусловно, будет евро, однако до выхода отчета NFP инвесторы будут сохранять осторожность, пара EUR/USD до пятницы сохранит динамику в диапазоне 1,1560–1,1640. Беспокойство на рынках вызывает и приближение даты приостановки финансирования расходов бюджета США (18 октября). Конгресс должен повысить лимит заимствований или отменить его.
Стоит отметить, что наибольшие потери сейчас несут новозеландский доллар (минус 51%) и австралийский аналог (минус 0,45%).
Евро в среду попал под очередное понижательное давление, снизившись под натиском новой волны роста доллара к новому минимуму возле отметки 1,1550.
Сопротивление EUR/USD располагается на 1,1640, 1,1703 и 1,1755. Поддержка – на 1,1553, 1,1500 и 1,1495.
Усугубляет и без того шаткое положение евро вышедшая в эти дни негативная статистика по региону. Розница – главный индикатор потребительских трат, и он указывает на то, что показатель еще далек от докризисных уровней, восстановление идет гораздо медленнее, чем ожидают экономисты. Так, в августе были зафиксированы нулевой рост розничных продаж в годовом выражении и почти нулевой месячный прирост, составивший незначительный 0,3% после июльского падения на 2,6%.
Данные вторника были не такими мрачными, но и позитива тоже не добавили. Индекс деловой активности PMI от Markit в секторе услуг поднялся в сентябре до 56,4 против прогноза 56,3 и такого же значения в августе. Также незначительно вырос составной PMI – до 56,2 с 56,1 в августе.
Как известно, монетарные цели ЕЦБ и ФРС сильно расходятся, что лишает евро всяческих надежд на восстановление. Экономисты сейчас еще больше подливают масла в огонь своими новыми ожиданиями. Есть предположения, что после завершения в марте 2022 года чрезвычайной программы покупки активов в условиях пандемии ЕЦБ постепенно начнет увеличивать объем покупок на рынке, доведя их до 40 млрд евро в месяц. Это сразу потянет вниз доходность европейских облигаций. Пока это лишь предположения, а ЦБ занимает выжидательную позицию.
У доллара причин для роста очень много – не сработает одна, поддержит другая, а потом появится третья. «Американец» пользуется спросом как актив убежище на фоне стремительного роста цен на энергоносители и тревожных известий из Китая. Идет ускорение роста доходности трежерис на опасениях относительно роста инфляции. В центре внимания остаются переговоры конгрессменов касательно лимита госдолга США. Рынки следят за ростом напряженности в отношениях между США и Тайванем.
Особняком стоит газовый кризис. Европу лихорадит перед новым отопительным сезоном. Именно Старый свет стал основным пострадавшим от энергокризиса, а евро принял на себя основной удар. Доллар здесь в выигрыше, поскольку инвесторы на этом фоне стараются перейти в защитные активы.
Евро сильно проигрывает доллару из-за того, что европейская экономика чувствует себя после кризиса не столь уверенно, как американская. ЕЦБ будет непросто угнаться за ФРС. Это все, по мнению аналитиков, будет и дальше оказывать давление на евро, объясняя его слабость в перспективе двух месяцев. Это как минимум.
Во главу угла роста доллара, как уже отмечено выше, поставлен Федрезерв с предстоящим сокращением стимулов. В этой связи огромный интерес представляют итоговые данные по рынку труда США. Прогнозы весьма оптимистичны. Рыночные игроки рассчитывают на двукратное увеличение числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Уровень безработицы должен упасть до 5%.
Сегодня оценивается статистика от ADP по уровню занятости в частном секторе. Четкой корреляции с отчетом Минтруда они не имеют, но зачастую выступают предвестником, оказывая влияние на настроение инвесторов.
Учитывая картину происходящего, локальное восстановление доллара продолжится. Уже сейчас видно, что пара EUR/USD усиливает снижение в сторону отметки 1,1400. Следующей целью медведей пары станет уровень поддержки 1,1285.