S&P500
Рынок США показал первый сильный отскок наверх. Коррекция в разгаре.
Индексы США показали первый сильный рост – после недели непрерывного падения в пятницу. Индексы США на закрытии в пятницу 1 октября: Доу +1.4%, NASDAQ +0.8%, S&P500 +1.2%.
Рынки Азии выросли на открытии недели – вслед за ростом рынка США в пятницу: индексы Японии и Китая +0.8% и +0.7%.
Энергетика. Нефть около максимумов года. Нефть Брент немного снижалась утром -0.4%, но торгуется практически на уровне 79 долл./баррель – цена намного привлекательнее для экспортеров нефти, чем для потребителей. Цены на газ в Европе около рекордных уровней – цена в 1000 долл. за тысячу кубометров газа создает значительный риск негативного развития для экономики ЕС – и потенциально для евро.
Ковид в мире. Уровень новых случаев ковида в мире медленно, но снизился от максимумов третьей волны – примерно до снижения между второй и третьей волнами. Всего в мире +300 К новых случаев вчера – это оптимистичный уровень, но, как всегда, статистика имеет провалы в выходные дни. В России, к сожалению, имеем рост четвертой волны. В Европе максимум ковида в Британии – не снижается уровень в +30 К новых случаев в сутки.
Уровень инфляции в ЕС вырос в сентябре до рекордных +3.4%, а это еще не сказалось в полную силу подорожание газа и электроэнергии. Рост инфляции будет большим вызовом для ЕЦБ очень скоро. Средние цены спот на газ в Европе выросли в сентябре +40%, до 755 долл.
S&P500 4357, диапазон 4320–4390. Несмотря на сильный рост рынка США в пятницу, коррекция совершенно не закончена. По итогу недели главный индекс рынка США потерял 2.5%. Напомним, что сентябрь в целом стал первым месяцем с отрицательным итогом для рынка акций США – первое месячное падение с января 2021 года. Рынок США по главному индексу сейчас стоит ниже максимумов 2-3 сентября примерно на 5%. Наиболее вероятное развитие событий – волна роста рынка, но последующие снижения. Таким образом, рынок опытным путем нашел равновесные уровни, и нас ждет диапазон.
Угроза шатдауна в США была преодолена в ночь с четверга на пятницу – Сенат проголосовал за продление финансирования правительства до 3 декабря. Однако такая ситуация негативна для кредитного рейтинга США – об этом заявило одно из трех крупнейших рейтинговых агентств Fitch.
Индекс деловой активности в промышленном секторе США вырос в сентябре до 61.1%, лучше прогнозов. Однако внутренние составляющие индекса создают сложное впечатление. С одной стороны, отличный рост новых заказов 66.7%, но с другой стороны – высокий рост цен 81.2% составляющая индекса – и при этом стагнация нового найма 50.2%
Рынок недвижимости США кажется показывает признаки усталости роста – расходы на строительство в августе 0%, ниже прогноза.
При этом расходы потребителей в США выросли в августе выше прогноза +0.8%. Оптимизм потребителей в США на высоких уровнях, индекс оптимизма от Мичиганского университета 72.8, выше прогноза.
USDX 94.00, диапазон 93.70–94.30. Доллар немного снизился от максимумов на прошлой неделе – в результате урегулирования ситуации вокруг лимита госдолга США – это же помогло рынку США отскочить от минимумов на закрытии недели. Всё же картина по индексу доллара выглядит как подготовка продолжения роста – поскольку рынок ожидает объявления ФРС начала сокращения программ поддержки роста в ноябре.
USDCAD 1.2615, диапазон 1.2550–1.2650. Пара потеряла временно поддержку от укрепления доллара – и теперь снижается на высокой цене на нефть. Возможно падение до 1.2500.
Заключение. Ждем роста рынка США – но учитываем, что рост неустойчивый, коррекционный. Покупки осторожные, небольшими объемами.
На новой неделе нас ждет отчет по занятости в США за сентябрь – в среду и пятницу, прогнозы +400+450 К новых рабочих мест.